유럽 관세와 경제적 영향
다른 경제 업데이트로는 트럼프가 유럽 연합(EU) 상품에 대해 15-20%의 최소 관세를 추진하고 있는 것으로, 이는 EUR/USD 환율에 영향을 미쳤습니다. UBS는 연준의 독립성 부족으로 인해 인플레이션 혼란과 성장 둔화 가능성에 대한 우려를 표시했습니다. 시장 분석은 유로에 대한 강세 전망과 엔화의 하락 전망을 신호하고 있습니다. 민간 조사에 따르면 석유 재고는 예상보다 적게 증가했습니다. 분석가들은 연준이 연말까지 두 차례 금리를 인하할 것이라고 예상하고 있으며, 이는 금과 주식 시장에 영향을 미칠 가능성이 있습니다. 일본 재무부 장관은 통화 변동에 우려를 표명했습니다. 트럼프의 행동에 대한 추가 우려로는 높은 인플레이션과 장기 금리 상승의 위험이 포함됩니다. 연준의 독립성에 대한 공격이 심각하게 확대되고 있으며, 이는 약한 미국 달러에 대한 명확한 신호를 생성하고 있습니다. 달러 지수(DXY)는 이미 2025년 첫 분기 이후 처음으로 100.50의 주요 지지선을 하회했습니다. 이 움직임은 시장이 미국 자산에 대한 더 높은 위험 프리미엄을 반영하기 시작하고 있음을 시사합니다.연준의 정책 및 시장 반응
연준 자체는 파월 의장이 통화 완화 정책으로의 명확한 전환을 신호하면서 상황을 악화시키고 있습니다. 선물 시장은 이제 9월 회의에서 금리 인하 가능성을 85% 이상으로 가격에 반영하고 있으며, 주요 은행들은 연말까지 두 차례 금리 인하를 예상하고 있습니다. 이러한 완화적인 방향 전환은 다른 주요 통화에 대한 달러의 수익률 장점을 크게 줄입니다. 이 상황은 1970년대와 유사하게 정치적 압력이 연준에 가해져 고인플레이션과 통화 가치 하락의 시기를 초래할 수 있다는 두려움이 있습니다. 정치적 영향을 받는 중앙은행이 인플레이션을 통제하지 못하면 장기적인 차입 비용이 상승하고 성장을 저해할 수 있습니다. 우리는 인플레이션 데이터, 특히 다가오는 CPI 보고서를 더욱 면밀히 주시해야 합니다. FX 트레이더에게는 EUR/USD를 매수하는 것이 공감대 있는 전략으로 보이며, 여러 목표치가 4분기까지 1.20에 도달할 것으로 예상되고 있습니다. 그러나 제안된 EU 상품에 대한 15-20% 관세가 유로에 대한 강한 저항 요인이 될 수 있으므로 신중해야 합니다. 이러한 상충되는 압력은 엔화와 같은 다른 통화에 대해 유로 교차 거래를 더 명확한 전략으로 만들 수 있습니다. 정치적 혼란은 시장 변동성을 증가시키는 직접적인 촉매제이며, 우리는 이에 맞춰 포지셔닝해야 합니다. 통화 변동성의 주요 지표인 CVIX는 이미 이번 주에 15% 상승했으며, 옵션 가격은 향후 더 큰 스윙을 반영하고 있습니다. 주요 달러 쌍에 대해 스트래들이나 스트랭글을 구매하는 것이 이 불확실성을 거래하는 방법이 될 수 있습니다. 금은 현재 정치적 혼란과 달러의 가치 하락으로 인해 안전 자산으로서의 수요가 있어 $2,450 이상으로 마감했습니다. 연준이 정치적 통제 하에 있는 것으로 인식되고 금리를 인하하는 길에 있다면, 금은 잘 지지될 것입니다. 우리는 현재 환경에 맞춰 설계된 포트폴리오에서 이것을 핵심 자산으로 보고 있습니다. VT 마켓 계좌를 생성하고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
