기대 변화
우리는 9월부터 시작되는 올해 말까지의 금리 인하라는 새로운 전망이 발생하면서 기대가 크게 변화하는 모습을 보았습니다. 이로 인해 CME FedWatch 툴에서 9월 금리 인하의 확률이 45%에서 70% 이상으로 급등했습니다. 회의가 몇 주 밖에 남지 않았기 때문에, 거래자들은 보다 완화적인 연준에 맞춰 재조정해야 할 필요가 있습니다. 이 전망은 주식 시장에 긍정적인 신호로 작용하고 있으며, 2025년 8월 동안 대부분의 시간 동안 시장은 고금리에 대한 우려로 인해 박스권에서 거래되었습니다. 거래자들은 S&P 500과 같은 지수의 단기 콜 옵션을 구매하여 잠재적인 반등을 노릴 수 있습니다. 이 새로운 낙관론은 몇 주 전 잭슨 홀 심포지엄 후의 조심스러운 분위기와는 큰 대조를 이룹니다. 금리에 투자하는 이들은 낮은 수익률을 고려하는 것이 주요 초점이 되고 있습니다. 연준 정책에 민감한 2년물 국채 수익률은 이 뉴스로 인해 15 베이시스 포인트 하락하여 3.95%로 떨어졌습니다. 우리는 2025년 12월 SOFR 선물에 대해 롱 포지션을 취하는 것이 이 관점을 표현하는 직접적인 방법이라고 믿습니다. 이는 금리 인하가 시장으로 반영될 때 계약의 가치가 증가하기 때문입니다.시장 변동성에 미치는 영향
시장 변동성에 미치는 영향을 고려할 필요도 있습니다. 현재 VIX는 14 근처에서 안정된 상태지만, 9월 20일 FOMC 회의가 다가옴에 따라 상승할 것으로 예상하고 있습니다. 단기 VIX 콜 옵션을 구매하는 것은 2024년 봄의 매파적 언어 이후 있었던 시장 조정을 피하기 위한 신중한 헤지 전략이 될 수 있습니다. 이러한 완화적인 변화는 미국 달러에 하락 압력을 가할 가능성이 높습니다. 지난 한 달간 DXY 지수에서 105 이상으로 강세를 유지해왔습니다. 유럽 중앙은행이 금리를 동결할 가능성이 있는 통화와 비교하여 약한 달러로 포지셔닝할 가능성을 보고 있습니다. 파생 상품 거래자들은 DXY 선물을 매도하거나 만기일에 가까운 EUR/USD 콜 옵션을 구매할 수 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
