와이오밍 산에서의 신중한 발언은 즉시 전 세계 시장에 파장을 일으켰습니다. 제롬 파월의 조심스러운 어조와 완화정책을 암시하는 내용은 월 스트리트를 기록적인 수준으로 끌어올렸고 환율 흐름을 몇 시간 내에 재편성했습니다.
연방준비제도 의장 제롬 파월의 잭슨홀 연설은 단순한 배경 이상으로 중요했습니다. 그의 조심스러운 메시지와 완화적인 정책 경향은 월 스트리트를 새로운 최고치로 밀어 올렸고, 통화와 상품에 대한 기대를 바꾸었습니다.
현재 트레이더들은 9월 금리 인하를 강하게 예상하고 있으며, 이 전망의 여파는 시장 구석구석에서 확인되고 있습니다.
파월이 그린 상황은 복잡했습니다. 일자리 창출은 지난해에 비해 월 평균 168,000개에서 35,000개로 줄었고, 실업률은 7월에 4.2%로 증가했습니다.
그러나 인플레이션은 여전히 끈질기며, 7월 핵심 개인소비지출(PCE)은 전년 대비 2.9% 상승했습니다. 이는 부분적으로 관세에 의해 촉진되었습니다.
파월 의장은 관세가 지속적인 인플레이션의 원인보다는 일회성 가격 충격으로 작용할 것이라고 제안하며 노동 시장이 악화될 경우 중앙은행이 완화할 여지를 남겼습니다.
시장의 열광이 팽배하다
시장은 이를 금리 인하를 예상하는 신호로 해석했습니다. 선물 시장은 9월 금리 인하 확률을 하루 전의 70-75%에서 80-85%로 끌어올렸으며, 연말까지 두 차례의 0.25% 포인트 인하를 예상하고 있습니다.
즉각적인 반응은 강력했습니다. S&P 500은 오전 늦게 1.3% 상승했고, 기록적인 수준에서 1.47% 상승하여 마감했습니다. 한편, 다우 존스 산업평균지수는 거의 1.9% 상승하며 기록적인 마감을 기록했습니다.
소형주 역시 거의 4% 급등하며 온건한 신호를 기다리는 시장을 반영했습니다. 현재 이 랠리는 대형 기술주를 넘어 금융 및 산업과 같은 경과 산업으로 확대되었습니다.
다가오는 ISM 제조업 데이터가 차입 비용의 하향 가능성에 따라 개선된다면 이러한 부문은 더 많은 상승 모멘텀을 얻을 수 있습니다.
이번 주의 주요 움직임
제롬 파월의 잭슨홀 연설 후 거래 주간은 정서의 급격한 변화를 반영한 가격 움직임으로 지배되었습니다.
통화 시장에서는 달러 지수가 처음에는 98.70으로 급등한 후 97.35로 떨어졌으며, 다음 지지선인 97.10에 주목하고 있습니다.
유로는 1.1755로 상승했으며, 통합이 유지된다면 1.17883까지 갈 수 있습니다. 파운드는 1.3370의 주요 구간에서 상승했으며, 트레이더들은 1.35943을 넘어설 경우 1.3605와 1.3625를 주의 깊게 살펴보고 있습니다.
엔화는 USDJPY가 148.513을 넘어선 후 하락하면서 강세를 보였으며, 하락 압력이 지속된다면 146.208에서 저항을 받을 가능성이 있습니다.
스위스 프랑은 상승하면서 USDCHF가 0.8110에서 0.7960으로 하락했습니다. 원자재 통화는 강한 반응을 보였으며, AUDUSD는 0.6515로 위로 올랐고, NZDUSD는 0.5890–0.5915에 주목하고 있으며, USDCAD는 1.3810–1.3790 구역으로 하락했습니다.
원자재도 완화적인 경향을 반영하고 있습니다.
금은 파월의 발표 이후 상승하며, 트레이더들은 현재 3350 구역에서 통합을 주목하고 있습니다.
석유도 통합을 대비하고 있으며, 저항선은 66.45이고, 판매가 재개될 경우 지지선은 61.15에서 발생할 수 있습니다. 천연가스는 2.55로 하락하며 강세가 다시 나타날 가능성이 있습니다.
비트코인은 파월의 연설 이후 111,200에서 117,700의 구간으로 급등했습니다. 이곳에서 일정한 주기가 유지된다면 암호화폐가 더 높은 곳으로 돌파할 수 있지만, 그 마진을 지키지 못하면 108,900으로 떨어질 가능성이 있습니다.
SP500은 이미 6445를 넘겼으며 6630이나 6730을 목표로 할 수 있어, 투자자들의 더 쉬운 정책에 대한 신뢰를 드러내고 있습니다.
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