연방준비제도 회의
연준의 FOMC 회의는 9월 16-17일로 예정되어 있으며, 25 베이시스 포인트 금리 인하가 널리 예상됩니다. Powell의 연설은 경제 정책과 경제적 도전 과제를 논의하는 Jackson Hole 심포지엄에서 진행되었습니다. Jackson Hole 심포지엄에서의 Powell 의장의 발언은 경제에 대한 더 신중한 입장으로의 중대한 변화를 나타냅니다. 고용 시장에 대한 위험 증가에 대한 그의 경고는 금리 인하가 곧 올 것이라는 우리의 관점을 확고히 했습니다. 파생상품 시장은 이미 CME FedWatch 도구에서 9월 16-17일 회의에서 25 베이시스 포인트 인하 가능성을 85% 이상으로 반영하고 있습니다. 이러한 전망은 앞으로 낮은 금리에 대비해야 함을 시사합니다. 우리는 연준이 예상대로 금리를 인하할 경우 이익을 볼 수 있는 SOFR 선물 옵션을 사용하는 방안을 고려할 수 있습니다. 이는 연준의 새로운 비둘기적인 태도에 대한 시장 반응에 직접적으로 맞춰진 전략입니다. 낮은 차입 비용은 주식, 특히 성장 및 기술 주식에 긍정적인 영향을 미칠 것입니다. 우리는 9월 FOMC 회의에 대비한 잠재적 반등 랠리를 활용하기 위해 Nasdaq 100 지수에 대한 콜 옵션을 고려하고 있습니다. 2019년의 완화 사이클을 돌아보면, 금리 인하의 기대만으로도 시장 상승을 촉진할 수 있었음을 알 수 있습니다.시장에 미치는 영향
Powell의 우려는 근거가 있으며, 우리가 본 데이터가 이 신중한 관점을 뒷받침합니다. 최근 2025년 7월 JOLTS 보고서는 일자리가 지속적으로 감소하고 있음을 보여주었고, 주간 실업수당 청구 건수는 평균 240,000까지 증가했습니다. 이는 1년 전 훨씬 더 강한 노동 시장과는 뚜렷한 변화입니다. 전반적인 경제 또한 냉각 신호를 보이고 있어, 연준이 행동할 여지를 더 제공하고 있습니다. 2025년 2분기 GDP 성장 예측치는 1.5%로, 이전 분기보다 명확한 둔화입니다. 최신 핵심 개인소비지출(PCE) 인플레이션 수치가 관리 가능한 2.7%를 유지하고 있어, 연준은 인플레이션 급등을 걱정할 필요 없이 성장을 자극할 명확한 정당성이 있습니다. 금리 인하가 이루어질 경우, 미국 달러는 약세를 보일 가능성이 높습니다. 따라서 다른 주요 통화에 대한 달러 하락으로 이익을 얻을 수 있는 파생상품 포지션을 탐색해야 합니다. 10월 만기 유로 또는 일본 엔에 대한 콜 옵션 구매는 이와 같은 결과에 대비하는 효과적인 방법이 될 수 있습니다. 마지막으로, 금리 인하의 확실성은 단기적으로 전체 시장 불확실성을 줄일 수 있습니다. 이는 시장의 주요 변동성 지표인 VIX의 하락으로 이어질 수 있습니다. 우리는 9월 연준의 결정에 따라 시장 변동성이 안정적이거나 감소할 경우 이익을 낼 수 있는 VIX 콜 스프레드를 판매하는 기회를 보고 있습니다. 실시간 VT Markets 계정을 생성 하고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
