시장 성과
미국 주식 시장은 상승세를 보였으며, NASDAQ은 주요 이동 평균선 위로 반등하며 상승 마감했습니다. 하지만 주간 성과는 혼조세를 보였습니다. NASDAQ은 0.58% 하락했으나, 다우 지수는 1.53% 상승했고, S&P 500은 0.27% 상승했습니다. 소형주 지수인 러셀 2000은 오늘 3.86% 급등해 주간 상승률은 3.298%에 달했습니다. 유럽 시장도 상승세로 마감하며 주요 지수 모두 상승했고, 남부 유럽은 기록적인 최고치를 경신했습니다. 미국 국채 수익률은 낮아지는 추세를 보였으며, 특히 단기 금리가 그렇습니다. 이는 시장이 연준의 금리 인하를 예상함에 따라 주요 글로벌 통화 대비 미국 달러가 급락했습니다. 연준은 9월 금리 인하의 가능성을 열어두었으며, 시장은 이를 적극 반영하고 있습니다. 우리는 특히 금리에 민감한 낙관적인 자산인 NASDAQ과 러셀 2000 지수에서 계속해서 상승을 예상해야 합니다. 콜 옵션 매수 또는 강세 스프레드 설정을 통해 이 강한 모멘텀을 활용할 수 있습니다. 이러한 비둘기 같은 전환은 최근 경제 보고서를 배경으로 합니다. 예를 들어, 2025년 8월 초의 고용 데이터에서는 실업률이 3.9%로 상승했지만, 여전히 안정적인 결과를 보였습니다. 이는 연준이 고용 측면으로 더욱 초점을 맞출 수 있게 하는 정당성을 제공합니다. 향후 몇 주간 주식의 저항 경로는 높아지고, 단기 국채 수익률은 낮아질 것으로 보입니다.시장 전략
채권 시장의 반응으로 2년 만기 수익률이 거의 10 베이시스 포인트 하락한 것은 트레이더들이 낮은 정책 금리를 예상하고 있다는 분명한 신호입니다. 우리는 단기 금리 선물이나 옵션 포지션을 통해 이 전망을 표현하고, 9월 회의에서 금리가 하락함에 따른 이익을 취할 수 있습니다. 2023년 말에도 비슷한 역동성이 보였고, 그로 인해 고정 수익 시장에서 강력한 반등이 있었습니다. 하지만 금리 인하 가능성이 90%에 달하는 만큼, 시장은 반대되는 강력한 데이터에 취약합니다. 2025년 7월 CPI 보고서에서는 근본 인플레이션이 여전히 3.2%로 지속되고 있음을 보여주며, 이는 헴맥과 같은 더 매파적인 위원들이 간과하지 않을 것입니다. 우리는 다음 인플레이션 발표에 있어 매파적인 서프라이즈에 대비하여 저렴한 외가격 풋 옵션을 구매해 장기 주식 포지션을 헤지하는 것이 현명하다고 생각합니다. 미국 달러는 모든 주요 통화에 대해 급락했고, 우리는 금리 차가 좁아짐에 따라 이러한 약세가 지속될 것으로 예상하고 있습니다. 우리는 유로와 같이 상대적으로 강한 경제가 뒷받침하는 통화에 대해 달러 매도에 유리할 것입니다. 특히 유럽 지수가 수년 만에 최고치를 기록하고 있는 상황에서 더욱 그렇습니다. 호주 달러의 1.07% 상승은 글로벌 성장 우려가 완화되면서 원자재 관련 통화의 강세를 시사합니다. 러셀 2000의 인상적인 3.86% 하루 동안의 상승은 위험 자산으로의 Significant한 이동을 제안합니다. 소형주 기업들은 금리에 특히 민감하므로 그들의 지속적인 성과를 통해 이익을 얻는 거래를 고려해야 합니다. IWM ETF의 옵션을 활용하면 시장이 더 유리한 신용 환경이 올 것으로 예상하면서 이 테마에 대한 레버리지 노출을 제공받을 수 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
