FOMC 회의록의 영향
다른 발전으로, FOMC 회의록이 공개되었습니다. 회의록은 하락하는 고용 위험보다 상승하는 인플레이션 위험이 더 크다고 언급했습니다. 참가자들은 관세와 잠재적인 인플레이션 기대의 변화에 대해 우려를 표명했습니다. 그러나 잠재적인 고용 감소와 AI의 영향과 같은 하락 위험도 인정되었습니다. 회의가 미국 고용 보고서 이전에 열린 시점은 인플레이션에 대한 초점을 두 가지로 바꾸어, 인플레이션이 2%를 초과하는 상황에서 금리 인하에 대한 정당성을 복잡하게 만들었습니다. 시장은 변동성을 겪었고, NASDAQ은 크게 하락했다가 약간 회복했습니다. S&P는 소폭 하락했고, 다우는 약간 상승으로 마감했습니다. 유럽 시장은 혼합된 결과를 보였고, 미국 수익률은 약간 낮아졌습니다. 20년 만기 채권 경매는 평균보다 약간 더 나은 수요를 보였습니다. 연방준비제도에 대한 정치적 소음, 특히 Cook 이사에 대한 고발은 거래자들이 주의해야 할 불확실성을 더하고 있습니다. 이 개발은 역사적으로 낮은 금리를 선호했던 정치적 영향을 받는 Fed로의 전환을 암시합니다. 우리는 이 소식 덕분에 달러가 하락하는 것을 보았고, 이사회에 대한 추가 압력이 통화 약세와 수익률 하락으로 이어질 수 있습니다.연방 기금 선물 시장의 변동성
오늘 공개된 FOMC 회의록은 미래 전략에 대해 더 이상 크게 중요하지 않습니다. 회의록에서는 인플레이션 위험에 초점을 맞추었지만, 이는 8월 1일 고용 보고서 이전의 데이터에 근거하고 있었습니다. 그 보고서는 3개월 평균 고용 증가가 35,000명으로 급락하는 것을 보여 주었고, 저희는 인플레이션에서 고용을 포함하는 이중 임무로 초점을 전환하게 되었습니다. 구형의 매파적 논평과 새로운 약한 데이터 간의 이 갈등은 상당한 변동성을 유발했습니다. 우리는 NASDAQ의 급격한 반전에서 이러한 변동성을 보았습니다. 연방 기금 선물 시장은 이제 10월 회의까지 금리 인하를 60% 이상으로 가격을 매기고 있으며, 오늘 회의록의 톤은 완전히 무시되고 있습니다. 파생상품 거래자들에게는 TLT와 같은 국채 ETF에 대한 옵션을 통해 금리가 낮아질 것으로 예상하는 것이 Fed의 오래된 인플레이션 두려움에 배팅하는 것보다 더 합리적입니다. 약한 노동 시장 데이터로 인해 주식에 대한 하방 보호가 중요합니다. 우리는 VIX, 즉 시장의 공포 지수가 최근 18을 초과하는 것을 보았고, 오늘의 망설이는 행동은 다가오는 더 많은 혼란을 암시합니다. S&P 500 (SPY) 또는 Nasdaq 100 (QQQ)에 대한 풋 옵션 구매는 경제 둔화에 대한 헤지를 제공할 수 있습니다. 이는 이제 더 가능성이 높아 보입니다. 경제 약화와 연준에 대한 정치적 압력의 조합은 미국 달러에 대한 하락 신호입니다. 연준은 2025년 7월 CPI 보고서 기준으로 여전히 3.1%의 인플레이션과 급격히 악화되는 노동 시장 사이에서 곤란을 겪고 있습니다. 이 딜레마는 그들이 인플레이션을 수용하고 금리를 인하하도록 강요할 가능성이 높으며, 달러 하락에 대한 선물 또는 옵션 베팅은 향후 몇 주 동안 논리적인 전략이 될 것입니다. VT Markets 계정을 생성하세요 그리고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
