정부 인센티브 및 정책
많은 수요 촉진 조치와 개발자를 위한 유동성 지원 노력이 지속적인 회복으로 이어지지 않고 있습니다. 최근 전략으로는 주택 적립금 사용 증가, 구매 보조금, 베이징의 교외 지역 구매 제한 완화 등이 포함됐으며, 5차 순환도로 이내의 제한은 유지되고 있습니다. 추가 데이터에 따르면, 1월부터 7월까지 중국의 부동산 투자액은 전년 대비 12.0% 감소하여, 올해 상반기 11.2% 감소보다 더 큰 하락폭을 보였습니다. 우리는 중국 부동산 부문의 지속적인 약세가 중심 주제로 남아 있으며, 이는 2024년 중반에 관찰된 유사한 가격 하락을 상기시킵니다. 데이터는 다양한 정부 지원 조치에도 불구하고 새로운 주택 가격이 여전히 매달 감소하고 있음을 보여줍니다. 이는 바닥이 아직 발견되지 않았음을 나타내며, 앞으로 몇 주 동안 이 부문에 대한 상승 전망이 매우 위험함을 의미합니다.시장 영향 및 전략
건설 활동의 침체를 감안할 때, 관련 산업 원자재에 대한 하방 포지션을 고려해야 합니다. 예를 들어, 철광석 선물 가격은 최근 싱가포르 거래소에서 톤당 110달러 이하로 떨어졌으며, 수요 전망이 줄어들고 있습니다. 중국에 강하게 노출된 주요 광산 회사에 대한 풋옵션 구매도 추가적인 악화를 방지하는 데 유용한 헤지 전략이 될 수 있습니다. 인민은행이 경제를 자극하기 위해 추가적인 통화 완화에 나설 수 있기 때문에 위안화에 대한 지속적인 압박이 예상됩니다. 이는 달러와의 외환 계약을 통해 해외 위안화(CNH)를 공매도하는 매력적인 전략이 될 것입니다. 넓은 경제 둔화에 대비하기 위해 중국 중심의 다양한 ETF에 대한 풋옵션 구매도 고려해야 합니다. 정책 발표가 끊임없이 이어지며 실망스러운 데이터가 발표됨에 따라 높은 수준의 내재 변동성이 만들어지고 있습니다. 우리는 주요 중국 은행 주식에 대한 롱 스트래들 같은 옵션 전략을 활용할 수 있습니다. 이는 예상치 못한 자극 패키지나 또 다른 주요 개발자의 채무 불이행으로 인한 큰 가격 변동에서 이익을 볼 수 있는 기회를 제공합니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
