소로스 펀드 매니지먼트(Soros Fund Management)와 아팔루사 매니지먼트(Appaloosa Management)는 2분기 동안 엔비디아(Nvidia)에서의 보유량을 늘렸습니다. 소로스 펀드는 932,539주를 취득하여 총 보유량을 1,600% 이상 증가시켜 990,292주로 늘렸습니다.
아팔루사 매니지먼트는 145만 주를 추가하여 483% 증가시켰고, 총 보유량은 175만 주에 달했습니다. 두 펀드는 도전과제에 직면한 건강 보험사인 유나이티드헬스 그룹(UnitedHealth Group)에 대한 투자도 늘렸으며, 이는 시간외 거래에서 8.2% 상승했습니다.
엔비디아 주가는 목요일 시간외 거래에서 0.2% 하락했지만, 올해 들어 35.5% 상승했습니다. 한편, 유나이티드헬스 그룹의 주가는 최근 상승에도 불구하고 여전히 연초 대비 46.3% 하락한 상태입니다.
2024년 2분기 보고서를 살펴보면, 주요 펀드들이 AI 산업의 급성장에 대비하여 엔비디아에 투자한 것을 알 수 있습니다. 그들은 여전히 유효한 강한 확신을 바탕으로 한 결정이었습니다. 핵심은 이러한 장기적인 전략을 현재 시장 상황에 맞게 조정하는 것입니다.
2025년 8월 14일 현재, 엔비디아는 지속적인 상승세를 보이며 연초 대비 52% 추가 상승했지만 최근 몇 주 동안 변동성이 크게 증가했습니다. 오늘 아침 발표된 미국 생산자 물가 지수(PPI) 데이터는 인플레이션이 약간 상승하고 있음을 보여주어 연방준비제도의 다음 조치에 대한 불확실성을 초래했습니다. 엔비디아를 보유한 트레이더들은 높은 프리미엄의 이익을 얻기 위해 커버드 콜을 판매하는 것이 좋다고 생각합니다.
역사적으로, 엔비디아와 같은 기술 리더들은 강력한 상승 추세에서도 짧고 급격한 조정이 있을 수 있음을 보여주었습니다. 현재의 거시경제 불확실성을 고려할 때, 한 달 만기 보호성 풋을 구매하는 것은 유사한 하락에 대비하는 경제적인 방법이 될 수 있습니다. 이는 소로스와 아팔루사가 조기에 발견한 AI 트렌드에 대한 노출을 유지할 수 있도록 합니다.
유나이티드헬스에 대한 2024년 투자도 귀중한 교훈을 제공합니다. 주가는 지난해 규제 우려가 완화되고 의료비 트렌드가 안정되면서 저점에서 30% 이상 회복되었습니다. 이는 지난달의 2025년 2분기 실적 발표에서 확인되었습니다. 이는 회복 단계가 성숙해 가고 있음을 시사합니다.
유나이티드헬스가 이제 더 안정적인 범위에서 거래되고 있는 만큼, 우리는 커버리지 전략을 사용하는 것이 신중하다고 생각합니다. 이는 보호성 풋을 구매하고 커버드 콜을 동시에 판매하는 것으로, 하방 위험을 보호하면서 잠재적인 상승폭을 제한하는 방법입니다. 이 전략을 통해 지난해 이후 큰 수익을 잠금하면서 헤지 비용을 최소화할 수 있습니다.
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