월별 생산자 가격 변화
월간으로 보면, PPI와 핵심 PPI 모두 0.9% 상승했습니다. 그 결과, 미국 달러 지수는 98.04로 긍정적인 영역을 유지하며, 이날 0.25% 올랐습니다. 예상보다 뜨거운 생산자 인플레이션 보고서는 우리의 즉각적인 전망을 변경합니다. 이제 우리는 더 공격적인 연방준비제도(Fed)에 대비해야 하며, 이 데이터는 인플레이션이 완전히 통제되고 있다는 기존의 주장을 도전합니다. 2025년 말이나 2026년 초의 금리 인하에 대한 시장의 희망은 현재 심각하게 의심받고 있습니다. 우리는 다가오는 주에 S&P 500과 같은 주요 주식 지수에 대한 풋 옵션을 매수하고 있습니다. CBOE 변동성 지수(CBOE Volatility Index, VIX)는 7월 대부분 동안 14 내외의 저렴한 범위에서 거래되었으며, 우리는 시장 불확실성이 증가할 것으로 예상하고 있습니다. 이 상황은 2022년에 있었던 불안정한 시장을 연상시키며, 비슷한 인플레이션 놀라움이 급격한 주식 가치 하락으로 이어졌습니다.채권 시장 반응
채권 시장에서는 단기 금리가 연준의 긴축을 예상하여 더욱 오를 가능성이 높기 때문에 2년 만기 국채 선물을 매도하고 있습니다. CME FedWatch Tool에 따르면, 9월 FOMC 회의에서 금리 인상 확률이 어제 15%에서 오늘 아침 45% 이상으로 급증했습니다. 이 빠른 가격 조정은 특히 금리 곡선의 앞부분에서 채권 가격이 더 떨어질 여지가 있음을 시사합니다. 미국 달러 지수의 강세는 다른 주요 통화에 대한 롱 포지션을 늘릴 명확한 신호를 줍니다. 매파적인 Fed는 달러를 더 매력적으로 만들며, 이는 2022년부터 시작된 공격적인 금리 인상 사이클에서 나타났던 패턴입니다. 우리는 유로와 엔화에 대한 공매도에 특히 집중하고 있습니다. 두 중앙은행은 Fed의 새로운 결단력에 맞추지 않을 것으로 예상됩니다. 우리의 모든 관심은 다가오는 소비자 물가 지수(CPI) 데이터로 이동합니다. CPI 보고서가 가격 재가속화를 확인하면 Fed가 제한적인 정책을 더 오랫동안 유지할 근거가 확고해질 것입니다. 우리는 이 데이터가 뜨거운 결과를 보일 경우 시장의 큰 하락에 대비해 포트폴리오를 보호하기 위해 옵션을 사용할 것입니다. 실시간 VT Markets 계정을 생성하고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
