연방준비제도 이자율 기대
연방준비제도의 이자율 예상이 변화하여, 올해 말까지 58bp(베이시스 포인트)의 금리 인하가 예상됩니다. 9월에 25bp 인하될 확률은 93%입니다. 금융 시장에서 2년 만기 채권 수익률은 3.713%로 상승했으며, 10년 만기는 4.248%에 이릅니다. 30년 만기는 4.827%로 소폭 하락했습니다. 미국 주가는 하락했으며, 다우 지수는 167포인트 하락, S&P는 30.08포인트 하락, 나스닥은 129포인트 하락했습니다. 오늘 발표된 생산자 물가 인플레이션 수치는 예상보다 훨씬 더 높은 수치로 나타났습니다. 기업의 비용이 급격히 증가함에 따라 연방준비제도가 다음에 무엇을 할 것인지에 대한 불확실성이 높아지고 있습니다. 이러한 불확실성은 향후 몇 주간 시장의 변동성이 커질 것으로 보입니다. 거래자들은 시장 하락에 대한 보호를 고려해야 합니다. 생산자 비용이 빠르게 증가하고 있어 기업 이익이 압박받을 수 있으며, 이미 일부 기업들은 미래에 대한 신중한 전망을 내놓고 있습니다. S&P 500(SPY)나 나스닥 100(QQQ)과 같은 주식 지수의 풋 옵션을 구매하는 것이 신중한 선택이 될 수 있습니다.금리 인하와 달러 강세
9월 금리 인하 가능성이 줄어들었지만 여전히 높은 수준입니다. 우리는 SOFR 선물과 같은 금리 파생상품을 사용하여 연방준비제도가 2025년 나머지 기간 동안 시장이 현재 예상하는 것처럼 공격적으로 금리를 인하하지 않을 것에 걸 수 있습니다. CME FedWatch Tool은 이러한 변화를 반영하여, 지난 주 거의 확실하게 인하될 것이라는 전망에서 뚜렷한 하락을 보여줍니다. 이 상황은 또한 강한 미국 달러에 대한 배팅이기도 합니다. 만약 연방준비제도가 고질적인 인플레이션으로 인해 금리 인하 가능성이 낮아지면, 달러는 더 매력적으로 됩니다. 미국 달러 지수(DXY)는 이미 104.5를 넘는 다주 간 최고치로 상승했으며, 통화 ETF에 대한 옵션 거래로 이 추세를 활용할 수 있습니다. 우리는 또한 채권 시장의 반응, 특히 수익률 곡선에 주목해야 합니다. 2년 만기 수익률이 10년 만기 수익률보다 더 많이 상승했으며, 이는 단기 정책 우려를 시사합니다. 역사적으로, 2022년의 유사한 예기치 않은 인플레이션 보고서가 있었던 경우, Cboe 변동성 지수(VIX)는 일관되게 25를 넘겨 두려움이 증가했음을 알렸습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
