GDP 및 인플레이션에 미치는 영향
GDP의 영향은 주로 소비 감소에서 비롯될 것으로 보이며, 소비는 미국 경제 산출물의 약 3분의 2를 차지합니다. JP Morgan은 올해 하반기에 GDP가 1% 가까이 감소할 것으로 추정합니다. 이는 사전 관세 재고가 감소하고 유효 관세율이 올해 초의 3%에서 약 18%로 증가함에 따라 발생합니다. 인플레이션이 통제 불능으로 상승할 것으로 예상되지는 않지만, 경제학자들은 매월 0.3%-0.5%의 핵심 가격 상승을 예측합니다. 이는 연방준비제도의 선호 기준이 3%대 초반에서 중간으로 높아질 수 있음을 의미합니다. 8월 29일에 800달러 이하 수입품에 대한 면세 관세의 만료가 다가오면서 우려가 커집니다. 이 변화는 소매품의 가격을 인상시킬 수 있습니다. 기업들은 이러한 비용 인상을 흡수할 의향이 적어 더 넓은 시장 불안을 야기할 수 있습니다. GDP에 대한 1%의 타격과 1.5%의 인플레이션 상승 전망으로 인해 시장의 변동성이 증가할 것으로 준비해야 합니다. 이러한 관세 압력은 성장 둔화와 가격 상승이 결합된 어려운 환경을 만들어냅니다. 이 시나리오는 자산이 앞으로 몇 주 동안 일반적인 예측 가능한 패턴으로 움직이지 않을 수 있음을 시사합니다.시장 변동성에 대한 영향
고통스러운 시장 변동성을 보여주는 설정이 진행 중입니다. CBOE 변동성 지수(VIX)는 상대적으로 억제된 상태를 유지하고 있으며, 최근 15 포인트 근처에서 거래되고 있지만 이러한 역풍의 조합은 VIX를 20 이상으로 밀어올릴 수 있습니다. 시장의 두려움 상승에 대한 직접적인 헤지로서 9월 만료일을 가진 VIX 콜 옵션을 구매하는 것을 고려해야 합니다. 소비 증가의 둔화가 이미 2025년 2분기에 1.4%로 느려진 것을 참고할 때, 주식에 대한 방어적인 태도를 추천합니다. S&P 500과 같은 광범위한 시장 지수에 대한 풋 옵션 구매를 고려해야 합니다. 소비에 미치는 영향은 기업 이익에 대한 직접적인 위협으로, 이는 아직 시장에 충분히 반영되지 않았을 수 있습니다. 높은 인플레이션의 위협은 금리에 대한 전망을 복잡하게 하여 올해 연방준비제도의 금리 인하 가능성을 낮춥니다. 2025년 7월에 핵심 인플레이션이 0.4%로 올라간 후, 추가적인 가속은 채권 가격에 압력을 가할 수 있습니다. 장기 국채 ETF에 대한 풋 옵션을 고려하여 이를 대비할 수 있습니다. 특별히 주목할 만한 촉매는 8월 29일의 면세 관세 예외 만료입니다. 2024년 이 규칙 아래 10억 개 이상의 패키지가 미국에 들어온 것을 고려할 때, 이 규제의 제거는 많은 온라인 소매업체의 이익률에 직접적인 압박을 줄 것입니다. 거래자들은 부정적인 반응을 포착하기 위해 9월 또는 10월 만료되는 소매 중심 ETF에 대한 풋 옵션을 살펴봐야 합니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
