9월에 대한 시장 기대
현재 시장은 9월 금리 인하를 거의 확실한 일로 여기고 있습니다. 우리는 연방기금선물에서 첫 25 베이시스 포인트 인하의 확률을 92%로 가격에 반영하고 있습니다. 이러한 확신은 9월 FOMC 회의가 가까워짐에 따라 강화되고 있습니다. 최근 데이터는 이러한 견해를 뒷받침하고 있으며, 2025년 7월 CPI 보고서에서는 인플레이션이 2.8%로 둔화된 것으로 나타났습니다. 실업률이 4.2%로 상승한 부드러운 고용보고서와 결합되어, 연방준비제도는 완화를 시작할 명확한 경로를 가지고 있습니다. 우리는 이것이 거의 2년 간의 긴축 정책에 대한 반응으로 보고 있습니다. 이에 따라, 우리는 앞으로 낮은 수익률에 대비해야 합니다. 이는 10년 만기 국채와 같은 국채 선물 옵션이 채권 가격 상승과 함께 유리할 수 있음을 의미합니다. 초점은 금리를 인하할 것인가에서 12월까지 얼마나 빠르게 계속 인하할 것인가로 이동하고 있습니다.현재 시장 환경에서의 기회
주식 시장에서는 이 환경이 특히 기술 및 성장 지향 섹터에 긍정적인 영향을 미치고 있습니다. 우리는 나스닥 100과 같은 지수의 콜 옵션을 사용하여 상승에 대한 노출을 얻을 수 있습니다. 2022년과 2023년의 급격한 금리 인상 이후 시장의 반응은 주식이 금리 정책에 얼마나 민감한지를 보여줍니다. 변동성 자체도 기회를 제공합니다. 첫 번째 금리 인하가 너무 널리 예상되고 있기에, 9월 발표 이후 암시적 변동성이 감소할 수 있습니다. VIX나 광범위한 시장 ETF에 대한 전략으로 프리미엄을 판매하면 이러한 불확실성의 감소를 포착할 수 있습니다. 미국 달러는 연준이 완화 주기를 시작함에 따라 약세를 보일 것으로 예상됩니다. 이는 유로 또는 엔과 같은 통화에 대한 긴 포지션을 달러 대비 매력적으로 만듭니다. 우리는 중앙은행 간의 금리 차이가 줄어들기 시작할 때 이러한 패턴을 이전에 보았습니다. VT 마켓에서 실시간 계정을 생성하세요 그리고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
