관세 및 경제적 요소
그는 반도체에 대한 관세 문제의 복잡성을 논의하며, 이것이 단순한 일회성 인플레이션 충격이 아님을 언급했습니다. 굴스비는 경제적 요소들이 자연스럽게 금리를 낮출 수 있지만, 인플레이션이 2%에 도달할 가능성이 보일 경우 금리를 선제적으로 인하할 수 있다고 강조했습니다. 굴스비는 보다 비둘기파적인 FOMC의 구성원으로 간주되지만, 9월 금리 인하에 대해 조심스러운 입장을 보이고 있으며, 회의 전에 새로운 데이터에 따라 결정이 바뀔 수 있다고 밝혔습니다. 다가오는 회의에 대한 기대감은 높습니다. 연방공개시장위원회에서 보다 비둘기파적인 목소리조차도 9월 금리 인하에 대한 주저함을 신호하면서 불확실성이 증가하고 있음을 알 수 있습니다. 시장은 예상치를 빠르게 재조정하고 있으며, 9월 금리 인하 가능성은 지난달 70% 이상에서 현재 약 45%로 감소했습니다. 이러한 “실시간 회의” 자세는 앞으로 몇 주간의 거래에서 변동성을 정의할 가능성이 높습니다. 이러한 환경에서는 가격 변동에 대비해 옵션을 매입하는 것이 신중한 전략입니다. VIX 콜 옵션이나 SPX와 같은 주요 지수에 대한 롱 스트래들에 주목하고 있습니다. 이는 다가오는 인플레이션 및 고용 보고서 주위의 시장 변동성을 활용할 수 있습니다.높은 금리가 장기화될 것이라는 전망
서비스 인플레이션에 대한 우려는 2025년 7월 소비자 물가 지수(CPI) 보고서에서 4.1%의 연간 속도로 가속화된 것으로 나타나 “높은 금리가 지속될 것”이라는 전망을 지지합니다. 따라서 우리는 연준이 9월에 금리를 고정할 것을 대비해 SOFR와 같은 단기 금리 선물을 매도하는 것을 고려하고 있습니다. 이는 금리 인하가 시장에서 예측한 것보다 더 지연될 경우 이익을 줍니다. 고용 시장에서의 mixed signals는 주식에 대한 주요 위험 요소이기도 합니다. 7월 비농업 고용 보고서에서 21만 개의 새로운 일자리가 생겼지만, 실업률은 4.2%로 소폭 상승하였고, 초기 실업 청구 건수는 여섯 주 연속 상승세를 보이고 있습니다. 나스닥 100(NDX)에 대한 보호용 풋 옵션 매입은 이 고용 시장 약세가 더 명확해질 경우 잠재적인 하락에 대한 귀한 헤지가 됩니다. 당신의 실시간 VT 마켓 계정을 생성하세요 및 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
