분석가들의 금리 인하 예측
많은 분석가들이 향후 3개월 내에 금리 인하가 있을 것으로 이미 예측했습니다. 노무라의 수정된 전망은 연방준비제도의 조기 개입에 대한 자신감이 높아지고 있음을 반영합니다. 우리는 연방준비제도가 9월에 0.25% 금리 인하를 시작할 것으로 보고 있습니다. 이러한 생각의 변화는 미국의 노동 시장이 분명히 냉각되고 인플레이션 위험이 낮아진 데 기반하고 있습니다. 우리는 12월과 2026년 3월에 같은 크기의 추가 금리 인하가 있을 것으로 예상합니다. 이번 달 발표된 최근 경제 데이터가 이 견해를 강화해줍니다. 7월 고용 보고서에 따르면 경제는 155,000개의 일자리를 추가했으며 이는 예상보다 낮은 수치입니다. 또한 실업률은 4.1%로 소폭 증가했습니다. 비슷하게, 최신 소비자 물가 지수(CPI) 보고서는 핵심 인플레이션이 연간 2.8%로 감소하여 연방준비제도의 목표에 더 가까워졌음을 보여주고 있습니다. 파생상품 거래자들에게 이는 향후 몇 주 내에 단기 금리가 낮아질 것으로 전망하며 포지셔닝해야 함을 의미합니다. 우리는 2025년 말과 2026년 초 인도분의 보장된 야간 자금 조달 금리(SOFR) 선물 계약을 구매하는 것이 이러한 기대를 직접적으로 거래하는 방법이라고 믿습니다. 이러한 계약은 시장이 다가오는 금리 인하를 완전히 반영함에 따라 가치가 상승할 것입니다.시장에 미치는 영향
주식 시장에서는 보다 지원적인 연방준비제도의 정책이 주가에 긍정적인 영향을 줄 것으로 보입니다. 우리는 S&P 500과 같은 주요 지수에서 콜 옵션을 구매하는 것을 고려합니다. 낮은 차입 비용은 기업 수익과 투자자 심리를 향상시키는 경향이 있습니다. 이 전략은 9월 회의 이전에 잠재적인 상승을 포착하는 명확한 위험 관리 방법을 제공합니다. 역사적으로 연방준비제도가 완화적인 방향으로 전환할 신호를 보낼 때(예: 2019년 중반) 시장의 변동성은 초기 조정 이후 안정되는 경향이 있습니다. 이는 VIX로 측정된 암시적 변동성이 9월 발표 후 연방준비제도의 방향이 명확해지면 감소할 수 있음을 시사합니다. 거래자들은 금리 인하가 확인된 이후 하락하는 변동성에서 이익을 얻는 전략을 고려할 수 있습니다. 금리 인하는 또한 미국 달러에 하락 압력을 넣을 가능성이 높습니다. 우리는 유로화나 엔화 선물에서 달러에 대해 롱 포지션을 취하는 것과 같은 통화 파생상품에서 기회를 보고 있습니다. 이는 낮은 미국 금리가 외국 투자자들에게 달러를 덜 매력적으로 만들기 때문입니다. 라이브 VT Markets 계정 만들기 및 지금 거래 시작하기.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
