재무부 장관 베센트의 발언
재무부 장관 베센트는 연준의 후보 미란이 9월 회의 전에 임명되기를 바란다고 밝혔으며 50베이시스 포인트 금리 인하를 제안했습니다. 미란은 거의 없는 관세에 의한 인플레이션을 언급하며, 이민 정책 변화에 따른 디스인플레이션을 제안하고 설문 조사 응답률 향상을 촉구했습니다. 리치몬드 연방준비은행 총재 바킨과 캔자스시티 연방준비은행 총재 슈미트는 인플레이션과 정책에 대해 의견을 나누었으며, 바킨은 소비자 지출의 강인성에 대해 매파적인 입장을 취하고 슈미트는 다소 제한적인 입장을 유지해야 한다고 주장했습니다. EJ 앤토니가 월간 고용 보고서를 중단할 것을 촉구했지만, 백악관은 이를 계속할 것이라고 확인했습니다. 예산 적자는 -291억 달러로 예상치를 초과하며 확대되었고, 7월의 관세 수익은 296억 달러였습니다. 원유 선물이 100시간 이동 평균 아래로 떨어졌으며 비트코인은 120,000달러 이상으로 거래되며 하루 최고치를 기록했습니다. 미국 달러는 주요 통화 대비 하락 마감하였고, 이는 전반적인 거래 동향의 영향을 받았습니다.시장 전략 및 시사점
2025년 8월 12일 현재, 시장은 행동적으로 9월 연준 금리 인하를 가격 책정하고 있습니다. 이는 거래자들이 부여한 90%의 확률에서도 확인됩니다. 이러한 상황은 6개월 간 가장 큰 상승폭을 보인 근본 인플레이션 수치에도 불구하고 나타나고 있습니다. 이는 2019년 중반의 시장 행동을 상기시킵니다. 주식 지수가 사상 최고치를 기록하면서 추가 상승 모멘텀에 참여하기 위해 콜 옵션을 매수하는 것을 고려해야 합니다. 그러나 연준 위원인 바킨과 슈미트가 신중한 신호를 보내고 있기 때문에 조정의 위험이 있습니다. 예상 변동성을 측정하는 VIX 지수가 이러한 시장 정점 근처에서 억제되는 경향이 있기 때문에 S&P 500에 대한 아웃 오브 더 머니 풋 옵션을 구매하는 것은 장기 포지션을 헤지하는 비교적 저렴한 방법이 될 것입니다. 시장 전체에서 미국 달러가 약세를 보이고 있으며, 이는 낮은 금리를 예상하는 시장의 직접적인 결과입니다. 앞으로 몇 주 동안 따라야 할 명확한 트렌드로 볼 수 있습니다. 예를 들어 FXE(유로)나 FXY(엔)에 대한 통화 ETF의 콜 옵션을 구매하여 달러를 공매도하는 파생상품을 사용하면 이 움직임으로 이익을 얻을 수 있습니다. 채권 시장도 신호를 보내고 있으며, 단기 수익률은 하락하고 장기 수익률은 상승하면서 수익률 곡선이 가팔라지고 있습니다. 이는 연준이 완화 사이클을 시작하기 직전에 보이는 고전적인 패턴입니다. 2년 만기 국채 선물에 롱 포지션을 취하면서 동시에 10년 만기 국채 선물에 숏 포지션을 취하는 수익률 곡선 스프레드 전략으로 이를 거래할 수 있습니다. 다가오는 잭슨홀 경제 심포지엄에 주의를 기울여야 합니다. 이 이벤트는 일반적으로 8월 말에 열리며, 연준 관계자들이 금리 인하에 대한 시장의 기대를 검증하거나 강하게 반대할 수 있는 중요한 기회입니다. 이 심포지엄에서의 발언은 역사적으로 상당한 시장 변동성을 초래할 수 있으므로 그 시기에 급격한 가격 변동에 대비해야 합니다. 원유 가격이 주요 $64 수준 아래로 떨어지면서 헤드라인 인플레이션이 통제될 것이라는 또 다른 이유를 제공합니다. 이는 금리 인하 주장을 뒷받침하며 에너지 주식에 하방 압력을 가합니다. 우리는 이 하락 추세를 활용하기 위해 원유 선물이나 에너지 섹터 ETF에 대한 풋 옵션을 사용할 수 있습니다. VT Markets 계좌를 만드세요 및 지금 거래를 시작하십시오.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
