2025 회계연도 적자 분석
2025 회계연도의 현재까지 적자는 1조 6290억 달러로, 2024 회계연도의 같은 기간에 비해 1조 5170억 달러 증가했습니다. 7월의 지출은 해당 월의 기록적인 수치를 기록했으며, 연초부터 현재까지의 수입과 지출 모두 전례 없는 수준에 도달했습니다. 관세 수익의 영향에도 불구하고, 이러한 예산 수치에 대한 트럼프 행정부의 발표는 없었습니다. 7월의 적자는 예상보다 훨씬 커서 -2910억 달러에 달했습니다. 이는 정부가 더 많은 돈을 빌려야 함을 의미합니다. 결과적으로, 우리는 향후 몇 주 동안 재무부 수익률의 상승 압력을 볼 가능성이 높습니다. 이런 패턴은 2021년의 지출 급증 때도 보았으며, 당시 높은 인플레이션 기간을 앞두고 있었습니다. 연초부터 현재까지의 적자가 1조 6290억 달러에 달하므로, 거래자들은 더 높은 이자율을 대비할 필요가 있습니다. 최근 4.5% 근처에서 거래되던 10년 만기 재무부 수익률이 4.75% 수준을 시험할 수 있습니다.주식 시장 및 통화에 미치는 영향
지속적인 정부 지출은 주식 시장에 불확실성을 추가합니다. 높은 채권 수익률은 주식을 덜 매력적으로 만들고, 차입 비용을 증가시켜 기업 이익에 악영향을 줄 수 있습니다. 우리는 VIX에 대한 콜 옵션을 통해 보호를 사는 것을 고려해볼 필요가 있습니다. VIX는 최근 상대적으로 낮은 수준인 15 근처에 머물고 있습니다. 통화 거래자들에게는, 높은 수익률이 외국 자본을 유치하면서 즉각적인 반응으로 미국 달러가 강세를 보일 수 있습니다. 이미 달러 인덱스(DXY)는 105 수준 위에서 안정되고 있습니다. 중앙은행이 완화 정책을 더 내놓을 가능성이 높은 통화에 비해 이 추세는 계속될 수 있습니다. 이에 따라, 수익률 상승으로 이익을 보는 파생상품, 즉 재무부 채권 선물에 대한 풋 옵션 매수에 주목하고 있습니다. 동시에, S&P 500 풋 옵션으로 장기 주식 노출을 헤지하는 것이 시장이 이 지출의 전체 영향을 소화할 때까지는 신중할 것으로 보입니다. 적자에 대한 정치적 우려가 없다는 것은 높은 정부 지출의 추세가 끝나지 않았음을 시사합니다. VT Markets 계정을 생성하세요 그리고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
