콜 옵션에 집중하기
주요 기업들이 S&P 500의 연말 목표로 6,600을 설정함에 따라, 우리는 이 예상 상승을 포착하기 위해 콜 옵션을 구매하는 것을 고려해야 합니다. 현재가 8월 중순이므로, 2025년 12월 만료 계약은 시간과 잠재적 레버리지의 균형을 잘 맞춰줍니다. 이를 통해 연말까지 예상되는 상승장에 참여할 수 있습니다. 시장의 강세는 분명하며, S&P 500은 올해 초부터 이미 18% 이상 상승했으며 최근 6,150을 넘었습니다. 이 모멘텀은 AI 부문에서 촉발되었으며, 주요 기업들은 2분기 실적이 평균 12% 초과 실적을 기록했습니다. 최근 7월 소비자물가지수(CPI) 보고서가 2.9%로 나와 연방준비제도(Fed)가 이 추세를 방해할 이유가 적습니다. 그러나 우리는 3분기에 둔화 가능성을 고려해야 합니다. 이를 헤지하기 위해 짧은 만기의 풋 옵션을 구매하는 것이 좋습니다. 예를 들어, 2025년 9월 또는 10월 만기의 풋 옵션을 고려할 수 있습니다. 현재 VIX가 상대적으로 낮은 14에 머물고 있어, 이런 유형의 포트폴리오 보호는 과하지 않습니다. 우리는 또한 이 시장을 주도하는 AI 관련 주식에 직접적으로 전략을 집중해야 합니다. 주요 기술 ETF에 대한 콜 스프레드를 사용하는 것은 특정 분야에서의 지속적인 강세에 베팅하는 자본 효율적인 방법입니다. 작은 하락 이후 강한 AI 기업에 대해 현금 확보 풋을 판매하는 것도 긍정적인 전망을 표현하고 프리미엄을 수집하는 또 다른 방법입니다.
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