시장 상황이 낮은 위험 신호
시장 상황은 낮은 위험으로 인식되고 있으며, 주가가 기록적인 수준에 가깝고, 신용 스프레드가 좁으며, 금리 인하가 기대되고 있습니다. 이러한 시나리오는 실수를 할 여지가 제한적임을 시사합니다. 투자자 감정이 2025년 2월 이후 가장 긍정적이어서, 시장은 완벽함을 가격에 반영하고 있는 것 같습니다. 우리는 주가가 사상 최고치 근처에 있고, 금리 인하가 확실하다는 가정을 보고 있습니다. VIX는 2024년 말 이후 지속해서 보지 못했던 13을 맴돌고 있어, 시장에 높은 수준의 안일함을 나타냅니다. 이러한 낙관주의는 인플레이션이 재가속화될 수 있다는 위험과 충돌하여, 연방준비제도의 의도된 금리 인하가 지연될 수 있습니다. 2025년 7월의 CPI 수치는 3.4%로, 예상보다 약간 높았고, 두 달 연속 상승을 기록했습니다. 강한 경제와 연준의 금리 인하 의욕은 오히려 높은 인플레이션을 유발할 원인이 될 수 있습니다.변동성이 저평가되어 있는 것처럼 보임
이러한 조건을 고려할 때, 변동성이 저평가되어 있어, 보호 용도의 옵션 전략이 상대적으로 저렴하게 보입니다. S&P 500이나 나스닥 100과 같은 주요 지수의 풋 옵션을 구매하면, 예기치 못한 부정적인 뉴스에 대한 간단한 헤지를 제공합니다. 시장에 할 여지가 거의 없는 상황에서 특히 관련성이 높습니다. “롱 매그니피센트 세븐” 거래는 현재 매우 혼잡하다고 인식되어 있으며, 이는 상당한 집중 위험을 나타냅니다. 이 특정 주식들은 2025년 현재 S&P 500의 수익의 60% 이상을 차지하고 있습니다. 감정의 변화가 발생하면 이러한 포지션이 급속히 unwind되어, 이 주식들에서 큰 손실을 초래할 수 있습니다. 2021년 말의 시장 감정을 기억합니다. 비슷한 낙관주의가 2022년 연준의 인플레이션에 대한 강력한 초점 이동으로 인해 급격한 반전과 맞물렸습니다. 현재 높은 기대와 낮은 인식된 위험의 조합이 익숙하게 느껴집니다. 따라서 하락 방어를 고려하는 것은 기본적인 취약성에 대한 신중한 대응이 될 것입니다. 트레이더들은 매그니피센트 세븐에 크게 투자된 ETF의 풋 옵션 구매나 개별 주식에 대한 구매를 고려해야 합니다. 이러한 포지션은 광범위한 시장 하락이나 가장 혼잡한 거래에서 특정한 회전이 발생할 때 이익을 얻을 수 있습니다. 낮은 내재 변동성은 이러한 방어적인 거래의 진입 비용을 현재 매력적으로 만듭니다. VT Markets 라이브 계정을 만드세요 그리고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
