금리 선물
이전 보도에서는 9월에 금리가 인하될 것이라는 보우먼의 주장과 함께 연말에 두 차례의 추가 인하가 있을 것이라는 내용을 언급했다. 보우먼 총재의 명확한 세 차례 금리 인하 요청을 고려할 때, 시장은 9월 금리 인하를 보다 공격적으로 반영할 것으로 예상된다. 트레이더들은 2025년 후반 회의와 연관된 SOFR 및 연준 기금 선물 계약을 구매할 것으로 보이며, 이는 가격 상승으로 이어질 것이다. 연준 관계자가 제공하는 이러한 전망은 명확한 위치 조정 신호가 된다. 그녀의 주장은 최근 경제 수치로 뒷받침된다. 8월 초 발표된 고용 보고서에 따르면, 미국 경제는 7월에 15만 개의 일자리를 추가했으며, 이는 세 번째 연속으로 예상치를 밑도는 수치이다. 이러한 추세는 보우먼이 강조한 노동 시장 약세의 확실한 증거를 제공하며, 그녀의 정책 완화 주장에 힘을 실어준다. 동시에 그녀가 강조하는 인플레이션 위험은 현재 통제되고 있는 것으로 보인다. 2025년 7월 소비자 물가지수 보고서에 따르면, 기본 인플레이션은 3.1%로 안정세를 유지하고 있으며, 목표치보다 높지만 재가속화 조짐은 보이지 않는다. 이 데이터는 연준이 경제 성장의 명확한 둔화를 다룰 수 있는 더 많은 유연성을 제공한다.파생상품 시장 전략
파생상품 시장에서는 낮은 금리와 잠재적으로 더 높은 주가에 대한 포지션을 잡는 것을 나타낸다. 9월 FOMC 회의 이후 만료되는 주요 주식 지수인 S&P 500의 콜 옵션에 대한 매수 증가가 예상된다. 낮은 차입 비용 기대는 주식에 대한 매력을 높인다. 이 시나리오는 또한 연준의 향후 경로가 더 예측 가능해짐에 따라 시장 변동성이 감소할 수 있다. 명확한 비둘기파 태도는 일반적으로 투자자의 불확실성을 진정시키며, 이는 VIX 지수에 하방 압력을 줄 수 있다. 따라서 트레이더들은 향후 몇 주 동안 VIX 선물 또는 풋 옵션을 통해 변동성을 공매도하는 것을 고려할 수 있다. 우리는 금융 역사에서 이러한 패턴을 이전에 보았다. 2023년 말로 돌아가 보면, 시장은 금리 인하가 이루어지기 훨씬 전인 연준의 전환에 대한 단순한 기대만으로도 강하게 반등하기 시작했다. 보다 느슨한 통화 정책에 대한 기대는 종종 실제 조치만큼이나 강력하다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
