연방준비제도의 통화 목표
연방준비제도는 물가 안정과 완전 고용에 집중하며, 이러한 목표를 달성하기 위해 금리를 조정합니다. 금리가 상승하면 미국 달러가 강해질 수 있고, 반대로 금리가 낮아지면 약해질 수 있습니다. 양적 완화(Quantitative Easing)와 양적 긴축(Quantitative Tightening)은 경제 위기 동안 사용되는 비표준 정책입니다. 양적 완화는 화폐 공급을 증가시켜 미국 달러를 약화시킬 수 있으며, 양적 긴축은 채권 매입을 줄여 미국 달러를 강화할 수 있습니다. 우리는 미국 경제 활동이 안정적으로 유지되고 있음을 보고 있지만, 미세한 균형이 존재합니다. 최근 2025년 7월의 고용 보고서는 150,000개의 신규 일자리를 보여주었고, 이는 예상치를 밑돌며 우리가 주목해온 부정적인 위험을 시사합니다. 이는 연방준비제도의 다음 조치에 대한 불확실성을 생성해 시장에 긴장을 주고 있습니다. 일부 물가 압박은 완화되고 있지만, 여전히 지속적인 인플레이션과 씨름하고 있습니다. 2025년 7월의 최신 소비자 물가 지수는 3.1%로 나타났으며, 이는 2023년에 목격했던 고착화된 인플레이션과 유사하게 전투가 아직 끝나지 않았음을 상기시켜 줍니다. 이는 단기 금리 인하에 대한 기대를 미루게 하고, 마지막 금리 인상 가능성을 여전히 고려하게 만듭니다.시장 변동성과 투자 전략
고용 시장의 둔화와 고착화된 인플레이션의 상충하는 데이터로 인해 시장의 변동성이 증가할 것으로 예상합니다. 포트폴리오를 보호하기 위해 옵션 구매를 고려해야 하며, S&P 500에 대한 스트래들 전략과 같이 양방향의 큰 움직임에서 이익을 얻을 수 있는 전략을 살펴보아야 합니다. 현재 중간 수준인 16에서 거래되고 있는 CBOE 변동성 지수(VIX)는 9월의 연준 회의 전에 쉽게 상승할 수 있습니다. 연방준비제도의 인플레이션 억제에 대한 집중은 금리를 시장이 기대했던 것보다 더 오랜 기간 동안 높게 유지할 것임을 시사합니다. 이러한 정책 자세는 높은 금리가 외국인 투자를 유치하기 때문에 강한 미국 달러를 지지합니다. 우리는 미국 달러 지수(DXY)에 대한 콜 옵션 구매와 같은 통화 파생상품을 사용하여 다른 통화에 비해 잠재적인 강점을 활용할 수 있습니다. 또한 연방준비제도의 양적 긴축 프로그램이 배경에서 계속 진행되고 있음을 기억해야 합니다. 매달 수십억 달러씩 채권 보유를 줄임으로써, 연방준비제도는 시스템에서 유동성을 조용히 줄이고 있습니다. 이 지속적인 정책은 미국 달러에 대한 추가적인 지원을 제공하여 크게 약해질 가능성을 낮추고 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
