일본은행의 회의 요약
일본은행의 회의 요약은 지속적인 인플레이션과 무역 위험 속에서 금리 인상에 대한 다양한 견해를 나타냈습니다. 일본의 6월 가정 소비는 작년 대비 1.3% 증가했습니다. 세금 충격으로 2025년 석유 수요 성장 예측이 하향 조정되었습니다. 영란은행은 반 투표로 인해 파운드의 긴장을 겪고 있습니다. 미국의 금괴에 대한 세금은 금 시장의 연결에 영향을 미치고 자금 압박을 초래할 수 있습니다. 지정학적으로 이스라엘은 가자 시티를 다시 점령할 계획입니다. 미국의 대형 금괴에 대한 새로운 세금은 런던 기반 금속 시장의 자금 조달 메커니즘에 대한 직접적인 도전입니다. 이는 COMEX에서 금 선물을 매도하는 사람들이 물리적 금속을 찾는 것을 더 어렵고 비싸게 만들기 위해 설계되었습니다. 우리는 이 조치가 향후 몇 주간 상당한 매도 커버를 강요할 것이라고 믿고 있습니다. 거래자들은 이 공급 압박으로 인한 가격 급등을 활용하기 위해 12월 금 선물에 대한 콜 옵션 구매를 고려해야 합니다. CME 그룹의 최신 데이터에 따르면 이번 주 개장 포지션이 이미 15% 증가했으며, 이는 모멘텀이 쌓이고 있음을 나타냅니다. 우리는 2022년 니켈 시장에서 유사한, 그러나 더 극단적인 양상을 목격했으며, 이는 역사적인 가격 급등으로 이어졌습니다.외환 시장 동향
외환 시장에서 일본은행의 금리 인상 관련 분열은 엔화를 약세 상태로 유지하고 있습니다. 일부 위원들은 금리 인상을 원하지만, 전반적인 불확실성으로 인해 현재 다른 중앙은행들보다 뒤처질 가능성이 큽니다. 이 정책의 차이는 USD/JPY를 높이고 있으며, 우리는 이 추세가 150 수준으로 계속될 것으로 예상합니다. CFTC의 최신 거래자 약정 보고서는 이를 지지하며, 엔화에 대한 투기적 순 매도 포지션이 1년 이상 전의 최고 수준에 도달했음을 보여줍니다. 이는 일본은행의 느린 접근 방식이 통화 가치를 크게 하락시켰던 2022-2023년을 떠올리게 합니다. USD/JPY 콜 옵션 구매는 이 ongoing 정책의 차이를 거래하는 신중한 방법이 될 수 있습니다. 주식의 경우, 세금 해결은 일본에 분명한 긍정적 요소로 작용하여 수출업체, 특히 자동차 제조업체에 대한 주요 부담을 제거합니다. 니케이 225의 2% 상승은 강한 투자자 안도감을 보여줍니다. 우리는 이러한 확신이 가라앉으면서 일본 주식의 추가 상승을 기대합니다. 2025년의 세계 석유 수요 성장 전망이 이전 추정치의 절반 이하로 예상되었다는 소식은 큰 약세 신호입니다. 이 “세금 충격”은 경제 활동에 대한 주요 저해 요소로 해석되고 있습니다. 2018-2019년의 미중 무역전쟁을 돌아보면, 에너지 소비에 대한 유사한 둔화 효과를 보았습니다. 이러한 전망을 고려할 때, WTI 또는 브렌트 원유 선물에 대한 풋 옵션 구매는 논리적인 전략으로 보입니다. 수요일 에너지 정보청(EIA)의 주간 재고 데이터에서는 원유 재고의 예상치 못한 증가가 관측되었습니다. 이는 수요 감소가 이미 시작되었음을 확인해줍니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
