경제 펀더멘털이 헤드라인보다 중요하다
우리는 시장의 방향이 모든 헤드라인에 반응하기보다는 경제 기본 요소에 연결되어 있다고 믿습니다. 기업 이익은 여전히 강세를 보이고 있으며, 2025년 2분기 S&P 500의 예상 이익은 작년 대비 11% 성장하고 있습니다. 이는 2018-2019년 시장이 무역 갈등의 소음보다 기본 성장에 우선순위를 두게 되었다는 것을 상기시킵니다. 연방준비제도(Fed)는 향후 몇 달 내에 금리 인하를 재개하면서 시장에 긍정적인 영향을 줄 것으로 예상됩니다. 현재 연방기금금리 선물은 9월 FOMC 회의에서 25베이시스 포인트 금리 인하의 가능성을 거의 90%로 가격에 반영하고 있습니다. 이는 지속적인 소비자 지출에 의해 뒷받침되며, 2025년 7월의 소매 판매 수치에 따르면 0.6%의 건강한 증가가 나타났습니다. 우리는 단기적으로 계속해서 변동성이 예상되며, 이는 거래자들에게 기회를 제공합니다. VIX 지수는 약 18로 유지되고 있으며, 이는 시장의 불확실성을 반영하고 있어 옵션 프리미엄을 판매자에게 매력적으로 만듭니다. 이러한 조건은 강한 기업이나 광범위한 지수에서 시장 하락 시 현금 보장 매도 옵션을 판매하는 것이 합리적인 접근일 수 있음을 시사합니다. 이 방법은 프리미엄에서 수익을 창출하면서 장기 보유를 위한 편안한 진입점을 정의할 수 있게 해줍니다. 10-2년 만기 미국 국채 수익률 차이가 약 25베이시스 포인트로 긍정적으로 유지되고 있어, 이러한 전략을 저해할 수 있는 깊은 경기 침체의 즉각적인 위험은 낮아 보입니다.위험 보호를 위한 방어적 전략
현재의 환경에서 기존 이익을 보호하고자 하는 사람들에게 방어적 전략이 매력적입니다. SPX와 같은 주요 지수에 대해 보호용 풋(put)을 구매하는 것은 갑작스러운 시장 하락에 대한 보험 역할을 할 수 있습니다. 이미 보유하고 있는 주식에 대해 풋을 구매하고 콜(call)을 판매하는 칼라 전략(collared strategy)도 감소된 비용으로 이러한 보호를 제공할 수 있습니다. VT Markets 계정을 만들어 보세요 그리고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
