세션 동안 데이터 및 뉴스 발표에 관한 조용함이 있었습니다. 일본은 미국에 관세에 대한 행정명령 개정을 요청했으며, 15%의 관세율이 상한선이며 기존의 세금에 중복 적용되어서는 안 된다고 동의했습니다. 주목은 연방준비제도(Fed) 금리 인하에 집중되고 있습니다.
트럼프-푸틴 정상 회담 준비가 진행 중이며, 이는 2021년 6월 이후 처음으로 미국과 러시아 대통령 간의 회담입니다. 비트코인은 개인 자산, 부동산, 암호화폐 및 대체 자산을 401(K) 계획에 포함할 수 있도록 하는 행정명령 발표 소식에 따라 상승했습니다.
영국 중앙은행은 25 베이시스 포인트(0.25%) 금리 인하를 발표했으며, 이는 금리 결정에 대한 역사적인 두 번째 투표로 다수결을 이끌어냈습니다. 이번 금리 인하는 한 표 차이로 결정되었으며, 인플레이션 전망이 상향 조정되었습니다. 연말까지 또 다른 금리 인하 가능성이 50%입니다.
금융 시장에서 미국 달러는 세션 중 약세를 보였지만 나중에 일부 손실을 회복했습니다. 주식 시장은 꾸준히 상승세를 유지하며 상승폭을 확대하고 있고, 채권 시장은 미국의 실업 청구와 소비자물가 지수(CPI) 데이터를 기다리며 안정세를 보이고 있습니다.
현재 연방준비제도에 대한 집중이 이루어지면서 채권 시장은 주요 미국 인플레이션 데이터 발표를 앞두고 조용합니다. 예상 주식 시장 변동성을 측정하는 VIX 지수는 연초 최저치인 13.5 근처에서 머물고 있으며, 이는 중요한 발표를 앞두고 안일한 모습을 시사합니다. 트레이더들은 변동성이 급증할 가능성을 고려해 저렴한 단기 옵션 매수에 주목해야 합니다. 인플레이션 수치에 대한 깜짝 발표가 시장에 큰 영향을 미칠 수 있습니다.
401(k) 플랜에서 대체 자산을 허용하는 행정명령은 암호화폐에 큰 변화를 가져올 것입니다. 미국의 401(k) 시장은 7.5 조 달러 이상의 자산을 보유하고 있으며, 1%의 소액 배정만으로도 750억 달러가 이 시장으로 유입될 것입니다. 이러한 잠재력을 감안할 때, 트레이더들은 비트코인 또는 암호화폐에 연관된 주식의 장기 콜 옵션 구매를 고려해야 합니다.
영국 중앙은행의 “매파적인 금리 인하”는 파운드화에 상당한 불확실성을 야기하고 있습니다. 최근 영국의 인플레이션이 2025년 2분기에 2.8%로 상승하면서 중앙은행은 완화 정책을 더 이상 진행하는 데 불편함을 느끼고 있습니다. 올해 또 다른 금리 인하의 50% 확률은 지나치게 높은 것으로 보이며, 트레이더들은 파운드화의 하락을 점치는 풋을 매도할 수 있습니다.
오는 주 미국과 러시아 대통령 간의 정상 회담은 2021년 6월 이후 처음입니다. 이러한 높은 이해관계의 지정학적 사건들은 위험 자산 및 유가에서 급격하고 예상치 못한 움직임을 촉발할 수 있습니다. 부정적인 서프라이즈에 대비하기 위해 S&P 500의 저렴한 풋을 구매하는 것이 현명하다고 생각합니다.
우리가 본 미국 달러의 약세는 일시적일 수 있으며, 시장은 분명한 신호를 기다리고 있습니다. 앞으로 몇 주 동안의 방향은 미국의 CPI 데이터와 다른 중앙은행들의 전망에 따라 결정될 가능성이 큽니다. 만약 미국 인플레이션이 지속적으로 높게 유지된다면, Fed의 금리 인하 주장을 도전할 것이며 달러가 급격히 상승할 수 있습니다.
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