미국 노동 시장 집중
미국에서는 실업수당 청구 보고서에 주목할 예정이다. 초기 청구 건수는 221,000건으로 예상되며, 이는 218,000건에서 증가한 수치다. 지속 청구 건수는 1,950,000건으로 1,946,000건에서 늘어날 것으로 보인다. 최근 데이터는 관세와 관련된 불확실성 속에서 “고용이 적고 해고도 적은” 추세를 보여준다. 이 결과는 비농업 고용 데이터에 대한 인식에 영향을 미칠 수 있으며, 좋은 수치는 재평가를 촉발하고 나쁜 데이터는 금리 인하 기대를 강화할 것이다. 예정된 중앙은행 연설 일정에는 연방준비제도(Fed)의 보스틱(Bostic)가 GMT 기준 14:00에, 무살렘(Musalem)이 GMT 기준 14:20에 등장한다. 영국은행의 2025년 8월 7일 결정이 다가옴에 따라 25베이시스 포인트 금리 인하가 널리 예상된다. 이는 올해 우리가 본 패턴에 부합하며, 취약한 경제를 지원하기 위한 점진적인 완화를 나타낸다. 영국의 인플레이션이 지난달 2.3%로 상승하고 실업률도 4.6%로 증가하면서 은행은 어려운 상황에 놓여 있다. 트레이더들에게 이러한 혼조 데이터는 영국은행의 성명서에 대한 불확실성을 증가시키며, GBP/USD에 대한 옵션 전략이 매력적으로 만든다. 보다 강한 비둘기적 어조가 파운드 통화가 연중 최저치를 시험하게 만들 수 있는 반면, 금리 인하에 대한 주저함이 있다면 급격한 반등을 초래할 수 있다. 발표를 앞두고 단기 파운드 옵션의 내재 변동성이 상승하고 있다.금리 선물에 미치는 영향
이후에는 미국 실업 수당 청구에 주목할 것이며, 이는 지난 주 비농업 고용 보고서의 예상보다 부진한 170,000개의 일자리 이후 주요 초점이 된다. 2025년 대부분 동안 초기 청구 건수는 210K와 230K 사이의 좁은 범위에 머물렀으며, 이는 2024년 동안에도 관찰된 추세이다. 예상된 221K를 크게 웃도는 수치는 노동 시장의 냉각을 확인하고 가을에 연방준비제도의 금리 인하 가능성을 강화할 것이다. 이 데이터는 현재 11월까지의 연방준비제도 금리 인하 가능성이 높다는 시장의 예상을 직접적으로 영향을 미칠 수 있다. 약한 청구 수치는 이러한 가능성을 더욱 높이고, SOFR 선물의 롱 포지션에 이득을 줄 것이다. 반대로, 예상보다 강한 수치는 이러한 비둘기적 베팅을 빠르게 축소시킬 수 있다. 연방준비제도 발언자들에게 특히 투표권을 가진 무살렘에 주목해야 하며, 그는 GMT 기준 14:20에 발언한다. 최근 고용 데이터에 대한 그의 해석은 미국 달러 인덱스와 단기 금리 스왑에 일중 변동을 초래할 수 있다. 2024년 12월에 첫 금리 인하로 시작된 완화 사이클을 기억하라; 일시적인 중단에 대한 어떤 힌트도 시장을 놀라게 할 수 있다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
