연준 발언 및 재무부 통찰력
트럼프 대통령은 연방준비제도(Fed) 의장 파월을 매우 정치적이라고 언급하며 새로운 연준 후보자들에 대해 언급했습니다. 미국 재무부 장관 스콧 베센트는 현재 역할에 남는 것을 선호하고 있습니다. 트럼프의 발언 이후 미국 달러 지수는 0.3% 상승하여 99.00에 도달했습니다. 관세는 수입품에 부과되는 세금으로, 국내 생산자를 보호하고 자국 제품을 더 경쟁력 있게 만들기 위해 설계되었습니다. 관세는 세금과 다르며, 수입 항구에서 미리 지불됩니다. 일부 경제학자들은 국내 산업을 보호하기 위해 관세를 지지하는 반면, 다른 이들은 관세가 가격 인상을 초래하고 무역 전쟁의 위험을 증가시킬 수 있다고 봅니다. 트럼프의 관세 계획은 멕시코, 중국, 캐나다와 같은 주요 무역 파트너에 부과하여 미국 경제를 활성화하는 데 집중하고 있습니다. 그는 관세 수익을 개인 소득세를 줄이는 데 사용할 계획입니다.시장 변동 및 달러 지수
우리는 더 높은 시장 변동성을 경험하고 있습니다. CBOE 변동성 지수(VIX)는 예상되는 불안정을 측정하며 현재 2025년 최저치인 약 14.5 근처에서 머물고 있어 옵션 가격이 상대적으로 저렴합니다. 이는 향후 몇 주 동안 보호를 구매하거나 더 큰 가격 움직임에 베팅해야 함을 시사합니다. 미국 달러 지수는 뉴스에 힘입어 이미 99.00에 도달하며 강세를 보이고 있습니다. 관세 이야기에 따라 연준에 압력을 받고 있는 상황에서, 우리는 유로와 엔화와 같은 통화에 비해 이 강세가 계속될 것으로 예상합니다. 최근 유럽의 데이터가 산업 생산이 둔화되고 있는 것을 보여주고 있습니다. 우리는 통화 ETF의 선물이나 콜 옵션을 통해 달러를 매수하는 것을 고려하고 있습니다. 새로운 반도체 관세가 위협받고 있는 가운데, 우리는 이 분야에 대한 압박을 예상하고 있습니다. PHLX 반도체 지수(SOX)는 2025년 현재 20% 가까이 상승했으며, 공급망을 방해할 수 있는 뉴스로 인해 하락할 우려가 있습니다. 주요 칩 제조업체와 관련 ETF에 대한 풋 옵션을 구매하여 잠재적인 하락에 대비하는 것을 고려하고 있습니다. 계획된 제약 분야의 관세는 특히 공격적이며 기업의 이익에 중대한 영향을 미칠 수 있습니다. 2010년대 후반의 무역 분쟁을 되돌아보면, 관세에 직접적으로 타겟이 된 섹터는 몇 달 동안 큰 저조를 보였습니다. 이는 제약 ETF에 대한 풋 옵션을 구매하여 기대되는 가격 하락에 대비하는 명확한 전략입니다. 트럼프 administration의 미국-중국 무역 거래 가능성은 인도에 대한 새로운 관세 위협과 극명하게 대비됩니다. 우리는 단기적으로 중국 주식을 인도 주식보다 선호하는 잠재적 쌍 거래가 있을 것으로 보고 있습니다. 우리는 중국 중심 ETF의 콜 옵션을 구매하면서 동시에 인도 중심 펀드의 풋 옵션을 구매하는 방법으로 표현할 수 있습니다. 어떤 연준 의장 교체의 힌트도 금리에 대한 주요 불확실성을 초래합니다. 시장은 이미 반응하고 있으며, 연준 기금 선물은 지금 연말 전에 금리 인하의 가능성이 높아지고 있다는 것을 가격에 반영하고 있습니다. 이는 정치적 영향력이 더 강한 연준에서 이익을 얻을 수 있는 금리 파생상품 기회를 찾아야 함을 시사합니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
