Super Micro Computer는 조정된 주당 순이익(EPS)을 $0.41로 보고했습니다. 이는 시장 예상치 $0.45보다 낮고, 작년의 $0.63에서 감소한 수치입니다. 매출은 $58억에 이르렀으나, $60억의 예측에 미치지 못하고, 이전 해와 비교해 약 8% 증가했습니다.
회사의 총 이익률은 약 9.6%로, 예상치인 10%에 미치지 못했습니다. 향후 전망으로 Super Micro Computer는 비GAAP 주당 순이익의 범위를 $0.40에서 $0.52로 예상하고 있으며, 이는 약 $0.59의 컨센서스보다 낮습니다.
Super Micro Computer는 매출이 $60억에서 $70억 사이가 될 것으로 예상하고 있으며, 이는 분석가들이 예상한 $65.5억과 대조적입니다. 회사는 매출 전망을 최소 $330억으로 제시하며, 이는 이전 분석가의 예측인 거의 $200억을 크게 웃도는 수치입니다.
이러한 발표 이후 Super Micro Computer의 주가는 시간외 거래에서 약 10-11% 하락했습니다. 우려사항에는 예상보다 낮은 주당 순이익, 부드러운 이익률, AI 서버 시장에서의 경쟁 압력이 포함되었습니다.
우리는 실적 보고서에 대한 즉각적인 부정적인 반응을 보고 있으며, 주가는 시간외 거래에서 크게 하락했습니다. 주당 순이익, 매출, 특히 총 이익률의 부진이 단기적인 부정적 감정을 유발하고 있습니다. 이러한 가격 움직임은 회사의 수익성이 약화되고 있다는 우려를 반영합니다.
증가하는 경쟁의 이야기가 지배적으로 자리 잡고 있어 이익률에 대한 압박감을 설명합니다. 주요 클라우드 서비스 제공업체들이 자체 AI 하드웨어를 개발하겠다고 발표한 최근 뉴스는 이러한 우려를 확증합니다. 이 시장 변화는 서버에 대한 수요는 높지만, 프리미엄 가격을 책정할 수 있는 능력은 줄어들고 있음을 시사합니다.
현재의 부진한 결과와 강력한 미래 가이던스 간의 갈등은 암시적 변동성을 85% 이상으로 급증시켰습니다. 이러한 높은 변동성은 두려움이 과장되었다고 믿는 프리미엄 판매자에게 기회를 제공합니다. 반대로, 더 큰 변동성을 기대하는 트레이더들은 이러한 혼란에서 이익을 얻기 위해 옵션을 구매할 수 있습니다.
다음 분기에 대한 부드러운 가이던스는 향후 몇 주 동안 하락 압력이 계속될 것으로 예상됩니다. 풋 옵션 거래량은 이미 일일 평균의 세 배 이상으로 급증하여 많은 거래자들이 추가 하락에 대비하고 있음을 보여줍니다. 보호성 풋을 구매하거나 약세 풋 스프레드를 시작하는 것이 이 추세를 헤지하거나 투기하기 위한 일반적인 전략이 될 수 있습니다.
하지만 연간 매출 예측인 최소 $330억은 단기적인 그림과 큰 모순을 이룹니다. 이는 막대한 시장 점유율을 확보하기 위해 현재의 이익률을 포기하는 전략적 결정을 신호합니다. 이는 회사가 장기적인 AI 인프라 수요를 충족하기 위해 공격적으로 확장하고 있음을 시사합니다.
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