일본은행 전망
반대로 일본은행(Bank of Japan)은 13bp 금리 인상할 것으로 예상되며, 다음 회의에서 변화가 없을 확률은 92%입니다. 연방준비제도의 변화된 기대는 미국 경제가 세계 시장에 미치는 영향 때문에 다른 중앙은행에도 영향을 미쳤습니다. 연말까지 최소 두 번의 금리 인하가 예상되며, 일부는 세 번째 인하 가능성도 고려하고 있습니다. 시장은 원래 비농업 고용 보고서(NFP 보고서) 이전에 35bp의 완화를 예상했으나, 이 기대는 59bp의 금리 인하로 수정되었습니다. 최신 비농업 고용 보고서에 따라 시장에 비둘기파적 재조정이 확산되었습니다. 이 보고서에서는 7월에 미국 경제에서 95,000개의 일자리가 추가되어 기대보다 훨씬 약한 수치를 보여주었습니다. 이로 인해 중앙은행의 행동에 대한 기대가 크게 바뀌었습니다.최근 시장 반응
지금 우리는 연말까지 59bp의 연방준비제도 금리 인하가 반영된 것을 볼 수 있으며, 이는 고용 보고서 이전의 35bp에서 급격히 증가한 것입니다. 6월 소비자물가 지수(CPI) 인플레이션이 2.8%로 둔화됨에 따라, 시장은 9월 회의에서 금리 인하 가능성을 93%로 보고 있습니다. 이는 시장이 2026년 이전에 최소 두 번의 금리 인하가 있을 것이라고 확신하고 있음을 의미합니다. 이런 정서는 연방준비제도의 경로가 바뀔 때 종종 발생하는 대로 세계적으로 퍼졌습니다. 우리는 이제 영국은행(49bp)과 호주준비은행(65bp)의 적극적인 금리 인하가 반영된 것을 보고 있습니다. 두 은행 모두 다음 회의에서 금리를 인하할 것으로 강하게 예상됩니다. 시장에서는 단 한 번의 NFP 데이터에 과잉 반응했을 가능성이 있으며, 이는 잠재적 기회를 만들어낼 수 있습니다. 이는 2023년 동안 발생했던 상황을 떠올리게 합니다. 당시 거래자들은 예상보다 빨리 일어나지 않은 정책 변경을 미리 반영했습니다. 향후 몇 주 동안에는 이 새로운 비둘기파적 내러티브에 도전할 경제적 회복의 징후를 주시하는 전략이 유효할 수 있습니다. 파생상품 거래자들은 이런 비둘기파적 경향이 사라질 경우 이익을 볼 수 있는 전략을 고려할 수 있습니다. 이는 시장이 세 번째 금리 인하에 대한 기대를 철회할 경우 이득을 줄 금리 선물 옵션을 보는 것을 포함할 수 있습니다. 만약 초기 금리 인하 이후 경제 활동이 반등하면, 이 평균 회귀 거래는 수익성이 있을 수 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
