거래 기대감
트레이더들은 올해 말까지 연방 기금 금리가 62 기준포인트 하락할 것으로 예상하며, 9월에 25 기준포인트 금리 인하 확률이 76%에 달합니다. 반면, 유럽의 인플레이션 데이터는 예상보다 나아 HICP가 연 2.4%였습니다. ISM 제조업 구매관리자지수(PMI)는 48.0으로 하락해 지속적인 감소세를 나타냈습니다. 소비자 심리는 상승했지만, 인플레이션 기대치는 수정되어 가격 안정성에 대한 신뢰가 다양하게 나타났습니다. EUR/USD는 상승 추세에 있으며, 1.1600에서 저항이 예상됩니다. 20일 이동평균선을 넘어서면 1.1700에 도달할 수 있지만, 50일 이동평균선 아래로 하락하면 1.1500으로 떨어질 수 있습니다. 최근 미국 고용 보고서는 7월에 73,000개의 일자리가 추가되는 등 큰 기대에 미치지 못했습니다. 이는 단기적으로 미국 달러가 약세로 전환되는 데 영향을 미쳤습니다. 우리는 둔화되는 경제를 지원하기 위한 연방준비제도의 공격적인 조치를 예상하고 있습니다.정책 차별화 및 전략
연방준비제도는 올해 말까지 두 차례 금리 인하가 예상되며, 이는 유럽 중앙은행과 뚜렷한 대조를 이룹니다. 유럽의 인플레이션은 안정적으로 유지되고 있으며, 최신 HICP 데이터는 2.4%로 나오면서 ECB가 연준의 완화적 전환에 따라야 할 이유가 거의 없습니다. 이러한 정책 차별화는 향후 몇 주 간의 전략의 주요 원인입니다. 이런 상황은 2019년 연준의 정책 pivot을 회상하듯이 우리가 예전에 봤던 것입니다. 당시에도 경제 성장 둔화에 대한 비슷한 우려로 인해 연준은 세 차례 금리를 인하했으며, 이는 달러에 지속적인 압력을 주었습니다. 현재 제조업의 감소세는 ISM PMI가 48.0인 것을 보아 이와 유사한 흐름이 강화되고 있습니다. 불확실성으로 인해 내재 변동성이 상승하고 있으며, 이는 옵션을 더 비싸게 만들지만 동시에 더 가치 있게 만듭니다. EUR/USD 콜 옵션을 구매하여 1.1700 수준으로의 잠재적인 상승을 포착하는 것을 고려해야 합니다. 이 전략은 시장이 갑자기 반전될 경우 하락 위험을 효과적으로 제한합니다. 더 비용 효율적인 접근 방식으로는 EUR/USD에서 불 콜 스프레드를 사용할 수 있습니다. 현재 가격 위에서 콜 옵션을 구매하고 1.1700 저항 목표에서 다른 옵션을 판매함으로써 초기 비용을 낮출 수 있습니다. 이는 우리가 예상하는 상승을 겨냥하면서 리스크와 보상을 정의하는 것입니다. 우리의 초점은 이제 다음 미국의 인플레이션 및 소비자 심리 보고서로 이동합니다. CME의 FedWatch 도구에 따르면, 시장은 9월 금리 인하의 76% 확률을 반영하고 있습니다. 미국 경제의 약세를 확인해주는 데이터는 달러의 하락을 가속화할 가능성이 높으며, 우리의 포지션을 강화시킬 것입니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
