연방준비제도 행동 기대
7월 데이터 이후 연방준비제도(Fed)의 금리 인하 기대가 커졌습니다. 실업률의 약간의 변화에도 불구하고, 공급관리협회(Institute for Supply Management)는 제조업 활동이 여전히 낮다고 보고했으며, 미시간 대학교 조사에 의한 소비자 심리는 하락세를 보였습니다. 최근 금은 $3,268로 떨어졌으나, 비속발 청구 데이터가 이를 반전시켰습니다. 5월과 6월의 고용 수정 내용은 258,000개의 일자리 감소를 보여주었습니다. 수정된 데이터는 1979년 이후 두 달 동안의 두 번째로 큰 조정을 지적했습니다. CBOT 2025년 12월 금리 선물 계약은 연말까지 최소 57bp의 완화를 예측했습니다. 9월에 대한 25bp 금리 인하 가능성은 76%에 달합니다. 지정학적 환경에서, 미국의 러시아에 대한 행동, 예를 들어 핵 잠수함 배치 등은 긴장을 고조시켰습니다. 이는 우크라이나와의 평화 협상 마감 기한이 단축된 이후 러시아의 전쟁 발언에 대한 반응이었습니다. 금은 미국 달러와 국채와 반비례 관계를 유지합니다. 약한 미국 달러는 금 가격을 높일 수 있으며, 주식 시장이 상승하면 금 가격에 하락 압력을 줍니다. 금은 또한 지정학적 또는 경제적 불안정 기간 동안 안전성을 제공합니다.금에 대한 긍정적 전망 강화
어제인 2025년 8월 1일에 발표된 비농업 고용 보고서는 95,000개의 일자리만 추가되어 기대치를 크게 하회하며 노동 시장이 냉각되고 있음을 확인했습니다. 이러한 부진한 데이터는 연방준비제도가 곧 조치를 취할 것임을 강하게 시사합니다. 파생상품 거래자들에게 이는 금에 대한 긍정적인 전망을 강화합니다. 우리는 9월에 연준이 금리를 인하할 높은 가능성을 보고 있으며, 이는 미국 달러를 약세로 가져오고 금 값을 높이는 요인입니다. 몇 주 전에 발표된 7월 소비자 물가 지수 데이터는 핵심 인플레이션이 3.8%로 하락했음을 보여 주었고, 이는 연준이 정책을 완화할 여지를 더 넓혔습니다. 이는 금과 같은 비소득 자산을 보유하는 것을 더욱 매력적으로 만듭니다. 이러한 전망을 고려할 때, 금에 대한 콜 옵션 구매를 고려해야 합니다. $3,400~$3,450 수준의 행사가를 가진 10월 또는 11월 만기 옵션이 예상되는 상승세를 포착할 수 있습니다. 내재 변동성이 상승하고 있지만, 이 전략은 가격 상승에 대한 레버리지 노출을 제공합니다. 선물 거래자들을 위해 2025년 12월 계약(GCZ5)의 매수 포지션을 유지하는 것이 올바른 전략으로 보입니다. 최근의 저점인 $3,268을 손절매 주문의 주요 수준으로 사용하여 경제 데이터가 예상과 다르게 돌아설 경우 리스크를 관리하는 데 도움이 됩니다. 러시아와의 고조된 긴장은 금 가격에 강력한 안전 자산 역할을 하며, 이는 가격의 견고한 바닥을 제공합니다. 발트해에서의 러시아 해군 이동을 확인한 최근의 위성 사진은 시장의 불안감을 더했습니다. 이 지정학적 위험은 사라지지 않을 것으로 보이며 금 수요를 지속적으로 지지해야 합니다. 우리는 비슷한 상황을 2019년 중반에 보았으며, 연준이 경제 불확실성 속에서 금리 인하로 선회했을 때였습니다. 그 변화는 금 가격의 상당한 다개월 상승을 앞섰습니다. 역사는 우리가 유사한 강력한 상승 추세의 시작에 있을 수 있음을 시사합니다. 미국 달러 지수(DXY)는 이미 102.50 아래로 하락했으며, 이는 금에 즉각적인 상승 요인을 제공합니다. 또한 이번 주 SPDR 금 ETF(GLD)와 같은 주요 금 ETF에 상당한 자금 유입이 있었으며, 이는 대규모 기관이 이 긍정적인 전망을 공유하고 있음을 나타냅니다. 이러한 광범위한 참여는 상승세에 강력한 지지를 제공하는 것으로 보입니다. VT Markets 계정을 생성하세요 그리고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
