금과 연방준비제도 금리 전망
금은 미국 국채 수익률 하락에 따라 주간 최고치인 $3,350 근처로 상승했습니다. 시장은 약한 비농업 고용 데이터에 따라 연방준비제도의 금리 전망을 재평가했습니다. 암호화폐 분야에서 비트코인은 상승세를 보인 7월에도 불구하고 청산 압력이 증가하면서 $115,000 이하로 하락했습니다. 투자자들은 시장이 하락세에 직면하면서 $112,000 지지 수준을 면밀히 살펴보고 있습니다. 유로 지역은 여름에 EU와 미국 간의 거래 협정과 독일 지출 증가에 힘입어 회복력을 유지하고 있습니다. 특정 위험이 남아 있지만, 임금 추세에 따라 올해 말이나 2026년 초에 최종 금리 인하가 발생할 가능성이 있습니다. 약한 미국 고용 보고서와 예상보다 낮은 물가 상승률을 고려할 때, 우리는 연방준비제도가 금리를 추가로 인상하는 것을 주저할 것으로 믿고 있습니다. 2025년 7월의 비농업 고용 수치가 예상치인 180,000에 비해 실망스러운 95,000이었던 점이 이러한 견해를 강화합니다. 결과적으로 우리는 올해 말 금리 동결이나 잠재적인 금리 인하로부터 혜택을 볼 수 있는 파생상품 전략을 모색하고 있습니다.시장 전략과 경제적 격차
이로 인해 우리는 미국 달러 대비 외국 통화에 대해 매수 포지션을 선호합니다. 우리는 EUR/USD 및 GBP/USD 쌍의 상승 모멘텀을 활용하기 위해 콜 옵션 구매의 가치를 보고 있습니다. 이 추세는 2023년 중반에 유사한 경제 데이터로 인해 달러 지수(DXY)가 수개월 간 크게 하락했던 것과 유사합니다. 최근 52.8로 나타난 유로 지역의 복합 구매관리자지수(PMI)는 미국 PMI가 최근 49.5로 축소 구역에 진입한 것과 극명한 대조를 이루고 있습니다. 이러한 경제적 격차는 유로에 대한 우리의 긍정적인 전망을 강화합니다. 따라서 우리는 미국 자산보다 유럽 자산을 선호하는 전략을 고려해야 합니다. 우리는 또한 미국 국채 금리가 하락함에 따라 금의 상승세가 계속될 것으로 예상하며, 10년물 수익률이 2024년 초 이후 처음으로 3.0% 이하로 떨어졌습니다. 이러한 수익률 하락은 금과 같은 비수익 자산을 보유하는 것을 더 매력적으로 만듭니다. 금 선물 또는 금 기반 상장지수펀드(ETF)에 대한 콜 옵션 구매는 이 추세에 대한 노출을 얻는 합리적인 방법으로 보입니다. 반대로, 암호화폐 시장은 우리가 무시할 수 없는 약세 신호를 보이고 있습니다. 비트코인이 주요 $115,000 수준을 하회함에 따라, 우리는 포트폴리오를 헤지하거나 $112,000 지지선으로 하락할 가능성을 추측하기 위해 풋 옵션 구매를 고려해야 합니다. 최근 암호화폐 거래소 유입이 급증한 온체인 데이터는 일부 투자자들이 매도 준비를 하고 있음을 시사하며, 이는 하락 압력을 더하고 있습니다. 실시간 VT Markets 계정을 생성하세요 그리고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
