GDP 성장의 실시간 추정
GDPNow 모델은 GDP 성장에 대한 실시간 추정치를 제공하며 자주 업데이트됩니다. 모델의 다음 업데이트는 8월 5일 화요일로 예정되어 있습니다. 이 업데이트된 추정치는 미국 노동 통계국과 미국 인구 조사국을 포함한 여러 출처의 데이터에 기반한 조정을 반영합니다. 오늘 아침 데이터에 따르면 3분기 성장 예측이 2.1%로 낮춰졌습니다. 이 둔화는 소비자 지출과 기업 투자 수치의 약세와 직접적으로 관련이 있습니다. 우리는 향후 몇 주 동안 이 냉각 추세를 반영하고 있습니다. 이번 수정은 실망스러운 보고서들이 잇따른 가운데 이루어졌습니다. 오늘 발표된 7월 고용 보고서는 경제가 예상한 190,000개의 일자리 중 155,000개만 추가했음을 보여주었고, ISM 제조업 지수는 50.2로 하락하며 겨우 확장 구역에 머물렀습니다. 7월 소매 판매도 제자리 걸음을 하며 소비자들이 신중하다는 것을 확인시켜 주었습니다.시장 변동성과 투자 전략
이러한 불확실한 배경 속에서 현재의 저점에서 시장 변동성이 증가할 것으로 예상합니다. 공포를 나타내는 주요 지표인 VIX는 이미 18로 증가했으며, 옵션 프리미엄은 더 비싸질 가능성이 높습니다. 이는 지금이 가격 변동이 클 때 보호를 구입하거나 이점을 볼 수 있는 포지션을 설정할 때라는 것을 시사합니다. 우리는 주식 시장에서 방어적인 포지션을 고려하고 있습니다. S&P 500 또는 나스닥 100에 대한 풋 옵션 구매는 잠재적인 시장 하락에 대한 직접적인 헤지를 제공합니다. 이 전략은 2019년과 2022년 동안의 둔화 상황에서 조기 방어적 자세가 유익했음을 떠올리게 합니다. 성장 둔화의 가능성은 연방준비제도이사회에서 단기 금리 인상의 가능성을 줄입니다. 따라서 우리는 장기 국채 ETF인 TLT에 대한 콜 옵션을 통해 금리 파생상품에서 기회를 보고 있습니다. 이 포지션은 경제 전망이 약해지면서 수익률이 떨어지면 채권 가격이 오를 경우 이익을 볼 수 있습니다. 부문별 차원에서는 이러한 환경이 경기 순환 산업보다 방어 산업에 더 유리합니다. 우리는 소비자 선택재 ETF에 대한 풋을 구매하면서 동시에 소비자 필수재와 유틸리티에 대한 콜을 검토하고 있습니다. 이는 광범위한 시장이 정체되더라도 잘 수행될 수 있는 상대적인 가치 포지션을 만듭니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
