통화 시장에 미치는 영향
우리는 브라질 수입품에 대해 30.8%의 유효 관세율이 발생할 가능성을 보고 있으며, 이는 거의 확실하게 큰 혼란을 초래할 것입니다. 우리가 예상하는 가장 즉각적인 효과는 통화 시장에 있습니다. 파생상품 거래자들은 브라질 레알이 미국 달러에 비해 약세로 기울어질 때 혜택을 볼 수 있는 전략을 고려해야 합니다. 자본이 브라질을 이탈할 가능성이 높기 때문입니다. 브라질 레알은 이 달 이미 약세를 보였고, 이러한 무역 논의가 격화되면서 달러에 대해 5.35에서 5.52로 하락했습니다. 2010년대 후반의 미-중 무역 분쟁을 돌아보면, 작은 경제 규모의 통화가 지속적으로 압박을 받았습니다. 우리는 이러한 패턴이 반복될 것으로 예상하며, 레알에 대한 풋옵션 구입이나 USD/BRL 선물의 롱 포지션이 논리적인 대응이 될 것입니다. 이러한 전망은 브라질 주식, 특히 iShares MSCI 브라질 ETF (EWZ)에도 문제를 일으킵니다. 우리는 이미 EWZ가 2025년 7월에 9% 가까이 하락한 것을 보았으며, 투자자들이 이 위험을 반영하기 시작했습니다. EWZ에 대한 풋옵션 구매는 이러한 새로운 무역 장벽으로 인해 기업 이윤이 압박받는 상황에 대비하는 직접적인 방법입니다.기회와 위험
브라질의 보복 위협은 특정 미국 산업에서 기회를 창출합니다. 브라질은 미국 에탄올과 기계의 주요 수입국으로, 이는 보복 관세의 주요 목표가 될 것입니다. 우리는 브라질에 대해 상당한 판매 노출이 있는 대형 미국 산업 및 농업 기업에서 약세의 징후를 주목할 것입니다. 브라질이 세계에서 가장 큰 대두 및 커피 수출국이라는 점에서, 어떤 혼란도 원자재 시장에서 큰 가격 변동성을 일으킬 것입니다. 2024년의 무역 데이터를 바탕으로, 미국은 브라질 커피의 주요 수출 목적지 중 하나로 남아 있습니다. 거래자들은 앞으로 몇 주 동안 발생할 가능성이 있는 가격 변화에 대비하여 커피 선물 옵션을 사용할 수 있습니다. 전반적인 시장 불확실성이 증가할 것으로 예상되며, 이는 변동성 관련 상품으로의 이동을 시사합니다. CBOE 변동성 지수(VIX)는 지난 달 16에서 19.5로 상승했습니다. 우리는 VIX 콜 옵션 구매가 공식 관세 발표에 따라 발생할 수 있는 보다 넓은 시장 충격에 대한 합리적인 헷지라고 믿습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
