캐나다 중앙은행과 주식 시장
캐나다 중앙은행은 무역 정책과 인플레이션 요인에 대한 불확실성을 이유로 금리를 고정했습니다. 맥클렘 총재는 관세가 경제 성장에 미치는 장기적 영향에 대해 우려를 표명했습니다. 최근 주식 시장 움직임에서 다우와 S&P는 약간 하락했으나 NASDAQ은 상승했습니다. 메타와 마이크로소프트는 수익 기대치를 웃돌며 장외 거래를 증가시켰습니다. 반면 아마존과 애플은 수익 발표를 기다리며 혼조세를 보였습니다. 반도체 주식은 기술 대기업들의 계획으로 혜택을 보았으며, 엔비디아는 기록적인 고점 이상으로 거래되고 있습니다. 미국 채권 수익률은 특히 단기 쪽에서 증가했으며, 이는 9월 금리 인하 가능성이 줄어든 것을 반영합니다. 2분기 GDP는 예상보다 높은 3.0%를 기록했으며, 이는 수입 패턴 변화에 기인한 것입니다. ADP 고용 데이터는 예상보다 강력했으며, 곧 발표될 BLS 고용 데이터에 관심이 쏠리고 있습니다. 연준의 결정에 따라 시장은 9월 금리 인하 가능성을 적극적으로 조정하고 있으며, 현재 이 확률은 50% 미만으로 떨어졌습니다. 이는 단기 금리 선물이 하락 압박을 받을 가능성이 높다는 것을 의미합니다. 2년물 수익률이 7bp 이상 상승하며 3.946%를 기록하였고, 수익률이 정체되거나 조금 상승하는 경우 수익을 올리는 옵션 전략이 앞으로 몇 주간 매력적일 수 있습니다.연준의 역사적 반대 의견
연준 내의 역사적 반대 의견은 수십 년 만에 경험하지 못했던 새로운 불확실성을 초래하고 있습니다. 2022년을 돌아보면, 공격적인 연준 정책 변화가 있었던 시기에 VIX 지수는 시장 변동성을 나타내는 주요 지표로, 자주 25 이상으로 거래되었습니다. 따라서 옵션이나 VIX 선물을 구매하는 것은 향후 데이터가 초래할 급격한 움직임에 대한 신중한 헤지 전략이 될 수 있습니다. 미국 달러는 급등하고 있으며, EURUSD 쌍은 주요 1.14475 수준을 아래로 돌파했습니다. 유로존 인플레이션이 미국보다 낮고, 지난해 6월 수치는 2.5%로 미국 PCE와 비교해 2.9%를 기록하였습니다. 이러한 정책 차이는 더 강한 달러에 유리하게 작용하고 있습니다. 거래자들은 EURUSD의 풋 옵션을 구매하거나 추가 하락에 대비하는 약세 리스크 리버설을 구축할 수 있습니다. 또한 USDJPY는 200일 이동 평균에 도전하고 있으며, 이는 2025년 2월 이후로 돌파하지 못했습니다. 미국 2년물 수익률이 3.946%인 반면 일본 수익률은 거의 제로에 가까워 이 두 통화간의 금리 차이는 강력한 지원 요인으로 작용하고 있습니다. USDJPY의 콜 옵션은 매력적일 수 있으며, 149.535를 결정적으로 돌파하면 급격한 상승을 유발할 수 있습니다. 파월 의장은 노동 시장의 ‘갑옷의 균열’을 지적하며 금요일의 고용 보고서가 중대한 사건이 될 것이라고 언급했습니다. 지난달의 헤드라인 수치는 정부 고용 증가로 인해 높아졌으며, 이는 역사적으로 지속가능하지 않은 경향이 있고 민간 부문 고용 성장을 숨기고 있습니다. 이는 변동성이 큰 반응을 초래하며, S&P 500과 같은 지수에 대한 스트래들 또는 스트랭글 거래가 큰 가격 변동에서 수익을 올릴 수 있는 기회를 제공할 것입니다. 우리는 또한 주식 시장에서 큰 분열이 발생하고 있으며, 다우와 같은 광범위한 지수는 하락하는 반면, AI 관련 기술 주식은 마이크로소프트와 메타의 우수한 실적 덕분에 상승하고 있습니다. 이는 약세 섹터에서 인덱스 선물을 공매도하고 엔비디아와 같은 특정 주식에서 롱 콜 옵션을 보유하는 것이 유효한 쌍 거래가 될 수 있음을 시사합니다. 반도체 주식의 강세는 AI 자본 지출 사이클이 현재로서는 전반적인 거시경제적 우려를 무시하고 있음을 나타냅니다. VT 마켓의 라이브 계정을 생성하고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
