무역 협정의 영향
미국과 유럽연합 간의 최신 무역 협정은 낙관감을 높여 금과 같은 안전 자산에 대한 수요를 줄였습니다. 미국과 중국 간의 무역 논의는 지속적인 소통에 대한 약속을 담고 마무리되었으며, 곧 만료될 관세 휴전 상태를 유지하고 있습니다. ADP 고용 변화 보고서를 시작으로 한 경제 보고서는 연준의 정책 발표를 앞두고 기대를 형성합니다. 미국 경제는 2분기에 3% 성장했으며, 개인소비지출(PCE) 물가 지수는 예상보다 조금 높은 2.5% 상승했습니다. 반면 국내총생산(GDP) 물가 지수는 2.0%로 다소 둔화되었습니다. 10년 만기 미국 국채 수익률은 4.33% 근처를 유지하고 있으며, 시장은 연준 의장 제롬 파월의 회의 후 발언에 주목하고 있습니다. 9월 금리 인하에 대한 기대가 커지고 있으며, 확률은 65%에 달합니다. 만약 금리가 인하된다면 미국 달러에는 압박이 가해져 금에 긍정적 영향을 미칠 수 있습니다.연준의 안내에 집중
우리의 즉각적인 초점은 오늘 연준의 결정입니다. 지금 당장은 금리를 유지할 것으로 예상하지만, 향후 정책에 대한 안내가 실제로 시장에 큰 영향을 미칠 것입니다. 9월에 금리가 인하될 것이라는 믿음이 강하며, 시장 확률은 약 65%입니다. 2023년 말의 전환점을 돌아보면, 금리 인하에 대한 기대감이 시장에 강력하게 반응했던 것을 볼 수 있습니다. 예를 들어, 그 시기에 금은 많은 거래자들이 더 매파적인 연준을 예상하면서 큰 상승을 경험했습니다. 파월 의장이 9월 금리를 인하할 것이라는 확신을 주는 순간, 유사한 반응이 나타날 가능성이 큽니다. 불확실성을 감안할 때, 옵션을 사용하는 것이 신중한 전략이라고 생각합니다. 거래자들은 연준이 매파적 방향으로 전환 신호를 줄 경우, 금 선물에 대한 콜 옵션 구매를 고려할 수 있습니다. 이러한 계약은 금 가격이 계속하락할 경우 지불한 프리미엄 이외에 위험을 제한하면서 상승 가능성을 제공합니다. 한편, 3%의 강력한 GDP 성장으로 인해 연준이 더 매파적인 놀라움을 줄 가능성도 준비해야 합니다. 금의 잠재적 하락에 대비해 풋 옵션을 구매하거나 금 선물에서 공매도 포지션을 잡는 것이 합리적인 조치가 될 것입니다. 이는 강력한 경제 데이터가 연준이 예정된 금리 인하를 지연시키는 경우에 대비하여 포트폴리오를 보호합니다. 최근 데이터는 단기적으로 신중한 접근이 필요하다는 것을 뒷받침합니다. 지난주 발표된 거래자 포지션보고서(COT)에 따르면, 대규모 투기자들이 금 선물의 순매수 포지션을 약 8% 줄였습니다. 이는 전문 거래자들이 오늘 연준 회의에 앞서 긍정적인 노출을 줄여왔다는 것을 나타냅니다. VT Markets 계좌를 생성하고 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
