암호화폐 투자 수단의 기관 채택
이 개혁은 암호화 기반 투자 수단의 광범위한 기관 채택을 향한 발전으로 간주됩니다. 이는 시장 유동성을 증가시키고 거래 스프레드를 좁혀 암호화폐 투자 효율성을 높일 수 있습니다. SEC가 암호화폐 ETP의 현물 창출을 승인함에 따라, 우리는 향후 몇 달 동안 암시적 변동성이 축소될 것으로 예상합니다. 이 뉴스는 단기적으로 거래 급증을 초래할 수 있지만, 효율성 증가는 궁극적으로 시장 마찰과 가격 변화 폭을 줄일 것입니다. 거래자들은 자산의 변동성이 감소하는 것에서 이익을 얻는 전략, 예를 들어 커버드 콜이나 현금 담보 풋을 판매하는 것을 고려해야 합니다. 새로운 구조는 ETP의 시장 가격과 순 자산 가치(NAV) 간의 프리미엄 또는 할인 폭을 크게 줄입니다. 이는 암호 자산과 ETP 주식의 직접 교환이 허가된 참가자에게 사실상 즉각적이고 비용이 저렴하게 만들어지기 때문입니다. 파생상품 거래자에게 이는 ETP와 현물 또는 선물 시장 간의 수익성 있는 차익 거래가 대부분 사라질 것을 의미합니다.시장 유동성과 거래량에 미치는 영향
이는 2004년 최초의 금 ETF가 금에 대한 다년간의 상승장으로 이어졌던 것과 유사하게, 추가적인 기관 채택을 위한 강력한 촉매로 보입니다. 2024년 초에 승인된 현금 창출 비트코인 ETP는 이미 600억 달러 이상의 자산을 관리하며 대규모 수요를 보여주고 있습니다. 이보다 더 효율적인 현물 모델은 지금까지 대기 중이던 대규모 기관들의 자금 유입을 가속화할 가능성이 높습니다. 이 구조적 업그레이드는 기본 암호 자산의 시장 유동성이 급증하는 결과를 초래할 것입니다. 우리는 비트코인의 거래량이 2025년 평균 500억 달러에 이를 것으로 예상하며, ETP가 더 지배적인 힘이 됨에 따라 거래량이 꾸준히 증가할 것입니다. 이러한 깊은 유동성은 파생상품 계약의 매수-매도 스프레드가 좁아지는 것으로 직접 연결되며, 모든 참가자의 거래 비용을 낮춥니다. 이러한 이유로, 우리는 기본 암호 자산의 지속적이고 긍정적인 가격 추세를 예상하며 포지셔닝하고 있습니다. 변동성이 줄어들고 기관 수요가 증가하며 유동성이 커지는 조합은 장기적으로 상승 전략에 유리한 환경을 만듭니다. 우리는 이 예상 상승에 대한 노출을 얻기 위해 장기적인 콜 옵션을 살펴보고 있으며 위험을 관리하고 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
