유로스톡스 선물은 유럽 조기 거래에서 0.4% 상승했습니다. 독일 DAX 선물도 0.4% 증가했으며, 영국 FTSE 선물은 0.3% 상승했습니다.
이해관계자들은 미국-유럽연합 무역 협정을 평가하고 있으며, 유럽 지도자들은 이 협정이 매력적이지 않다고 언급했습니다. 더 나쁜 결과는 피했지만, 이 발표는 어제 유럽 주식을 올리지 못했습니다.
미국 선물은 0.2%의 약간의 상승을 보이고 있습니다. 이 증가는 기술 주식의 지원을 받고 있으며, 이번 주 후반에 중요한 실적 발표가 예정되어 있습니다.
시장 분위기가 조심스러운 가운데, 현재 낮은 변동성은 기회로 보입니다. VIX 지수는 시장의 두려움을 측정하는 주요 지표로, 최근 12 근처에서 거래되고 있어 장기 평균인 약 20에 비해 상당히 낮습니다. 이는 옵션 계약이 상대적으로 저렴하다는 것을 나타내며, 갑작스러운 하락에 대한 보호를 구매하기에 효과적인 시점입니다.
유럽에서는 기존의 롱 포지션을 헤지하는 것이 신중한 선택이라고 생각합니다. 독일 DAX와 같은 지수는 연초 대비 9% 이상 상승했지만, 무역 협정에 대한 불만은 감정이 부정적으로 바뀔 수 있는 실질적인 위험을 만듭니다. 유로스톡스 50의 풋옵션을 구매하면 이러한 이익을 보호할 수 있으며, VSTOXX 변동성 지수도 억제되어 있어 잠재적인 하락에 대한 저렴한 보험을 제공합니다.
미국 시장에서는 S&P 500의 급등을 주도한 기술 부문의 실적에 초점이 맞춰져 있습니다. 기대치는 매우 높으며, 주요 반도체 제조업체들이 전년 대비 400% 이상의 수익 성장을 보고할 것으로 예상되고 있습니다. 이러한 사건을 거래하기 위해 스트래들과 같은 옵션 전략을 사용할 것이며, 작은 실적 미달도 큰 매도세를 촉발할 수 있기 때문에 가격 변동성에 대비하려고 합니다.
역사적으로 2018-2019년 무역 협상과 같은 시기에는 시장에서 급격하고 급변하는 반전이 발생했습니다. 이러한 선례는 현재의 상승세에만 의존하는 것이 위험하다는 것을 시사합니다. 따라서 우리는 공격적인 새로운 롱 포지션을 추가하기보다는 하락 위험을 제한하는 방어적 포지션을 구축하는 이 시기를 이용하고 있습니다.
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