금 가격이 2026년 말까지 온스당 4,000달러로 급등할 수 있습니다. 이에는 더 완화적인 미국 연방준비제도, 약한 달러, 지속적인 중앙은행의 구매 등이 기여하고 있습니다.
Fidelity International은 금에 대해 긍정적인 입장을 유지하고 있으며, 일부 포트폴리오는 금 가격이 3,500달러를 넘었던 4월의 기록적 고점에서 하락한 후 5% 금 비중을 늘리고 있습니다. 미국의 금리가 잠재적으로 감소할 것으로 예상되며, 이는 금의 매력을 높이고 있습니다.
8월의 계절적 하락과 지속적인 지정학적 긴장, 예를 들어 무역 불확실성과 우크라이나 및 중동의 갈등은 금으로의 분산 투자를 장려합니다. 금이 올해 25% 이상 상승했음에도 불구하고 최근 가격은 안전 자산에 대한 수요가 약간 줄어들면서 일정 범위 내에서 머물렀습니다.
그럼에도 불구하고 관세는 미국 경제에 대한 세금으로 간주되어 성장을 둔화시킬 수 있습니다. 이 상황은 금 보유의 필요성을 강화할 수 있습니다.
다가오는 주는 금 가격 상승에 대비할 기회를 제공합니다. 이는 더 완화적인 연방준비제도의 전망과 일치합니다. 최근 데이터에 따르면, 소비자 물가 지수는 2024년 5월에 3.3%로 유지되고 있으며, 이는 9월까지 금리 인하 가능성을 60% 이상으로 높였습니다. 파생상품 거래자들은 따라서 이러한 정책 변화를 활용하기 위해 콜 옵션 구매와 같은 롱 포지션을 설정할 수 있습니다.
미국 달러 약세 전망도 외국 구매자에게 금을 더 저렴하게 만들어 이 견해를 더욱 뒷받침합니다. 또한, 중앙은행의 지속적인 강한 수요도 있습니다. 이들은 2024년 1분기에 290톤의 순 구매를 기록하여 연간 최강의 출발을 보였습니다. 이러한 지속적인 기관 매수는 가격 바닥을 강화시켜, 하락 시점이 매력적인 진입점이 됩니다.
금은 최근의 최고가인 약 2,450달러 아래에서 안정세를 보이고 있으며, 이러한 범위 내에서의 움직임은 합리적인 비용으로 포지션을 구축할 기회를 제공합니다. 역사적으로 금은 연준의 완화 주기에 접어들고 있는 시기에 좋은 성과를 보여 왔습니다. 2019년 금리 인하 전에 시작된 2018년 말의 랠리를 보면 알 수 있습니다. 우리는 임시 가격 약세 이후 추가 노출을 증가시키는 Mr. Samson의 접근 방식을 지지합니다.
지속적인 지정학적 긴장은 안전으로의 회귀를 촉발할 수 있는 중요한, 그러나 간과된 촉매제입니다. 기사에 언급된 갈등이 지속되고 있으며, 미국 선거에 대한 불확실성은 변동성을 촉발하여 금의 분산 투자로서의 매력을 증가시킬 수 있습니다. 거래자에게 이 환경은 장기적인 콜 옵션을 보유하면 갑작스러운 리스크 회피 이벤트에서 저렴한 비용으로 수익을 얻을 수 있는 방법이 될 수 있습니다.
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