모건 스탠리는 S&P 500 목표치를 7200으로 상향 조정하며 2026년 중반까지 이 수준에 도달할 것으로 예상합니다. 이 예측은 시장에 영향을 미치는 다양한 요인에 기인합니다.
이 요인에는 강력한 기업 실적, 새로운 무역 거래, 그리고 견조한 미국 경제가 포함됩니다. 유리한 거시경제 조건도 그들의 분석의 일부입니다.
모건 스탠리는 인공지능(AI) 채택의 홍보 효과를 긍정적인 전망의 기여 요소로 보고 있습니다. 다른 요소로는 약세인 미국 달러와 예상되는 연방준비제도(Fed) 금리 인하가 있습니다.
회사의 새로운 장기 목표에 비추어 볼 때, 적절한 단기 대응은 지속적인 상승을 염두에 두면서 하락 시 리스크를 관리하는 것입니다. 향후 몇 주 동안의 전략은 강세 상황에서 매도하기보다는 시장 약세에서 구매하는 것이어야 합니다. 우리는 이 예측을 “매도 가격에서 구매”라는 사고방식을 지지하는 강력한 기반으로 보고 있습니다.
이 긍정적인 전망은 특히 하락 시 S&P 500 또는 해당 ETF에서 콜 옵션을 구매하는 것을 선호해야 합니다. 최근 지수가 5,300을 넘어서 거래되는 가운데, 어떠한 하락 조정이 있더라도 정의된 리스크를 가진 장기 포지션을 갖출 수 있는 할인된 기회를 제공합니다. 이는 윌슨 팀이 예측한 상승에 참여할 수 있게 하며 과도한 레버리지 없이 가능하게 합니다.
우리는 또한 성공 가능성이 높은 긍정적인 관점을 표현하기 위해 아웃 오브 더 머니(OTM) 풋 크레딧 스프레드를 판매하는 것도 고려할 수 있습니다. CBOE 변동성 지수(VIX)는 최근 13 근처에서 낮은 수준을 유지하고 있으며, 이는 옵션 프리미엄이 상대적으로 저렴하다는 것을 의미합니다. 이는 안정적이거나 상승하는 시장에서 이익을 얻는 정의된 리스크 전략이 특히 매력적임을 나타냅니다.
인공지능을 주요 성과로 강조하는 것은 특정 부문의 파생상품을 살펴봐야 함을 시사합니다. 예를 들어, 기술 선택 분야의 SPDR 펀드(XLK)는 지난 1년 동안 25% 이상 상승했으며, 이는 AI의 주요 보유 자산에 대한 열정으로 주도되었습니다. 우리는 이러한 ETF에서 옵션을 사용하여 이 핵심 주제에 대해 더 집중된 노출을 얻을 수 있습니다.
달러 약세와 금리 인하 대기 예측은 우리의 전략에 또 다른 요소를 추가합니다. 역사적으로, 연방준비제도가 금리 인하 사이클을 시작하면 시장이 상승하는 경향이 있으며, CME 그룹의 현재 연방 기금 선물 데이터는 올해 말 첫 금리 인하 가능성이 높음을 보여줍니다. 따라서 우리는 다가오는 인플레이션 보고서 및 연준 회의를 앞두고 증가하는 변동성에 대비해야 하며, 이러한 사건을 우리의 긍정적 포지션에 대한 진입점으로 활용해야 합니다.
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