EURUSD 쌍은 하향 추세를 겪고 있으며, 새로운 세션 저점에 도달하고 있습니다. 이는 이전 스윙 레벨에 의해 정의된 1.1614와 1.1631 사이의 주요 지지 구역을 시험하고 있습니다.
앞서 잠깐의 반등은 1.1769 근처에서 멈췄으며, 이는 7월 초의 1.1787 저항과 가깝습니다. 7월 범위의 50% 중간 값인 1.1693와 200시간 이동 평균인 1.1687을 넘어서면서 모멘텀이 증가하였고, 이는 약세 전망을 강화했습니다.
현재 1.1614와 1.1631 사이의 주요 지지 영역은 매수자들을 유인할 수 있지만, 전체적인 추세는 약세로 남아 있으며, 강한 매수 신호는 없습니다. 일일 거래자들은 초기 미국 세션의 수정 고점인 1.1664 레벨을 초기 저항 포인트로 주의 깊게 지켜봐야 합니다.
이 레벨을 유지하며 넘는다면 단기 매수자에게는 약간의 이득이 될 수 있습니다. 그러나 1.1675에 위치한 100-바 이동 평균은 보다 강한 저항을 나타내며, 매수자들이 통제력을 회복하려면 가격이 이 저항 수준을 초과해야 합니다. 그렇지 않으면 1.1614까지의 하향 추세가 위험에 처할 수 있습니다.
이와 같은 EURUSD에 대한 지속적인 하방 압력이 있는 상황에서, 우리는 파생 상품 거래자들이 향후 몇 주간 약세 전략을 선호해야 한다고 믿습니다. 쌍의 이익을 유지하지 못하는 것은 판매자들이 여전히 추세를 강하게 제어하고 있음을 나타냅니다. 이러한 환경에서 단순한 콜 옵션 구매와 같은 장기 포지션을 유지하는 것은 상대적으로 위험한 제안이 됩니다.
이 움직임의 근본적인 원인은 미국 연방준비제도(Fed)와 유럽중앙은행(ECB) 간의 정책 격차 확대입니다. Fed는 인플레이션을 억제하기 위해 금리가 높게 유지될 것이라고 신호를 보냈으며, 이는 2023년 8월에 187,000개의 일자리를 추가한 견고한 미국 노동 시장에 의해 뒷받침되고 있습니다. 이는 유로존 전역에서 경제 둔화의 징후를 겪고 있는 보다 망설이는 ECB와 대조됩니다.
최근 데이터는 통화 쌍에 대한 풋 옵션이나 약세 풋 스프레드가 더 매력적임을 나타냅니다. 8월 기준 유로존 인플레이션이 여전히 5.3%로 높지만, 블록 내 가장 큰 경제인 독일의 최근 PMI 데이터는 지속적으로 경제 수축을 가리키고 있습니다. 상대적으로 강한 미국과 약해지는 유로존 간의 경제적 차별화는 약세 케이스에 상당한 무게를 더합니다.
우리는 2014-2015년 기간을 역사적 유사 사례로 떠올릴 수 있으며, 여기서 유사한 정책의 차별화는 EURUSD에서 20% 이상의 장기간 하락으로 이어졌습니다. 그 당시에도 반등은 지속적으로 매도되었으며, 이러한 패턴이 오늘 다시 나타나고 있습니다. 이 역사적 선례는 어떤 단기 강세도 주요 기술적 또는 근본적인 변화가 발생할 때까지 회의적으로 봐야 함을 시사합니다.
쌍이 현재 중요한 지지 구역을 테스트하고 있는 가운데, 우리는 암시적 변동성이 증가할 가능성이 있다고 예상합니다. 거래자들은 1.1614 레벨 아래로 떨어질 가능성에 대비할 수 있지만, 명확한 위험 전략을 사용해야 합니다. 이 지역에서의 급격하고 예상치 못한 반전은 좀 더 공격적인 약세 포지션의 수익을 빠르게 날려버릴 수 있습니다.
당분간, 우리는 이 하락 추세에 맞서 싸울 이유가 적다고 생각합니다. 가격이 200시간 이동 평균을 확실히 넘어서기 전까지는 모든 상승 움직임을 더 큰 하락 안에서의 수정 반등으로 보고 처리할 것입니다. 가장 적은 저항 경로는 여전히 하향으로 보입니다.
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