EU와의 거래 성사 가능성이 50% 대 50%로 보입니다. 트럼프 대통령은 파월 의장이 금리를 낮출 준비가 되어 있을 것이라는 인식을 언급했습니다.
그는 대부분의 거래가 8월 1일까지 최종화될 것으로 예상하며, 중국과의 거래를 위한 기존 틀을 언급했습니다. 캐나다에 대해서는 협상 대신 관세 시행으로 접근이 바뀔 수 있다고 했습니다.
일부 합의는 공식 회의가 아닌 서면 소통으로 결론날 수 있습니다. 연방 준비 제도는 대통령의 방문에 감사를 표했으며, 그에 따른 비판이 줄어들었습니다.
트럼프 대통령은 미국 달러에 대해 결코 약한 통화를 옹호하지 않을 것이라고 명확히 했습니다. 또한 하마스 회원들을 추적하기 위한 조치를 취할 수 있다고 언급했습니다.
이러한 발언들을 바탕으로 우리는 시장 변동성이 급격히 증가할 것으로 예상합니다. 주요 무역 거래에 대한 50-50의 가능성과 강한 8월 마감 기한의 조합은 큰 불확실성을 만들어, VIX 지수를 현재 약 13에서 높은 십 대 후반으로 밀어낼 것이라고 봅니다. 우리는 이를 매도하기보다는 옵션을 구매함으로써 대비해야 합니다.
파월에 대한 발언은 통화 완화로 가는 명확한 경로를 제시하며, 시장 가격에서도 이를 지지하고 있습니다. CME FedWatch 도구는 다음 회의에서 금리 인하 가능성이 70% 이상임을 보여주며, 이는 몇 달 전과 비교해 드라마틱한 변화입니다. 우리는 이 상황을 활용해 금리 선물로 연말까지 금리 하락에 베팅할 기회를 잡을 것으로 보입니다.
이러한 완화적인 정책 입장은 대통령의 발언과 관계없이 미국 달러에 하향 압력을 가하게 될 것입니다. 연방 준비 제도가 금리를 낮추면 달러 보유의 수익률 장점이 줄어들어 다른 통화가 더 매력적으로 보이게 됩니다. 우리는 최근 달러 강세에서 벗어날 것으로 예상하며 유로-달러(EUR/USD)와 같은 통화 쌍의 콜 옵션 구매를 검토할 것입니다.
주식시장에 대해서는 금리 인하 가능성으로 긍정적인 경향이 있지만, 캐나다에 대한 관세 위험과 유럽 연합과의 잠재적 분쟁은 타겟팅된 접근을 시사합니다. 우리는 무역 전쟁에 더 잘 견딜 수 있는 기술 중심의 나스닥 100에 노출되기 위해 파생상품을 사용하는 것이 좋다고 생각합니다.
대통령이 언급한 8월 1일 일정은 거래자들에게 특정한 사건의 지평선을 만들어 줍니다. 7월 말과 8월 초에 만료되는 옵션의 내재 변동성은 매우 높을 것입니다. 우리는 캘린더 스프레드를 사용해 이익을 얻을 계획이며, 더 장기적인 옵션을 구매하고 비싼 단기 옵션을 판매할 것입니다.
중국과의 협상과 북미 및 유럽 동맹국들과의 협상 사이에는 분명한 톤의 차이가 있습니다. 이는 중국 문제 해결에 연결되는 자산에 유리한 상대적 가치 거래를 시사합니다. 2018-2019 무역 전쟁 때 데이터를 살펴보면, 거래의 단서가 있는 경우 중국 주식이 급격히 반등하는 양상을 보였으며, 우리는 이 패턴이 반복될 것으로 기대합니다.
VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
