인텔은 전 세계 직원의 약 15%에 해당하는 15,000개 이상의 일자리를 감축하는 마지막 단계에 있습니다. 이 조치는 인력 감축 계획의 일환으로, 연중 중반 수준에서 약 75,000명으로 22% 줄이는 것입니다.
회사는 독일과 폴란드에 새로운 반도체 공장 건설 계획을 취소하여 제조 노력을 줄이고 있습니다. 또한, 코스타리카의 조립 시설을 폐쇄하고 베트남과 말레이시아의 운영을 통합할 것입니다. 인텔의 오하이오 공장은 2025년에 개장할 예정이었으나 2030년으로 연기된 상태이며, 이제 일정이 불확실해졌습니다.
인텔은 4년 이내에 고급 반도체 제조에서 철수할 수 있다고 경고했습니다. 이 결정은 인텔 파운드리 사업을 위한 충분한 외부 고객을 유치할 수 있는지에 달려 있습니다. CEO 립-부 탄은 과거의 과도한 투자에 대해 언급하면서 공장 확장 계획이 “현명하지 못하고 과도하다”고 밝혔습니다. 이러한 결정들로 인해 회사의 공장 운영이 단편화되었습니다.
이 발표는 다음 몇 주 동안 주식에 대한 명확한 하락 신호가 될 것으로 보입니다. 대규모 일자리 감축, 공장 취소, 핵심 사업에서의 잠재적 퇴출이 결합되어 상당한 하락 위험을 초래합니다. 따라서 트레이더는 주가 하락에서 이익을 얻는 전략, 주로 풋 옵션을 사용하는 데 집중해야 합니다.
전략적 불확실성이 높아짐에 따라 암시적 변동성이 급등하고 있으며, 최근 실적 발표 및 주요 발표에서 45%를 초과했습니다. 이는 옵션 가격을 높이지만 대규모 가격 변동을 예상하는 트레이더에게 보상을 제공합니다. 우리는 이 높은 변동성을 활용할 것을 권장하며, 이는 시장이 중대한 변동성을 가격에 반영하고 있음을 나타냅니다.
이 상황은 최근 분기 매출이 전년 대비 260% 이상 성장한 엔비디아와 같은 경쟁사에 비하면 더욱 두드러집니다. 이러한 뚜렷한 대비는 회사를 뒤처지게 하는 근본적인 시장 변화를 강조합니다. 탄의 “현명하지 못하고 과도한” 투자 인정은 회사가 경쟁하기 위해 고군분투하고 있다는 관점을 강화합니다.
옵션의 높은 비용을 고려할 때, 트레이더는 리스크를 정의하고 진입 비용을 낮추기 위해 스프레드를 사용하는 것을 고려할 것을 추천합니다. 예를 들어, 베어 풋 스프레드는 보통의 하락에서 수익을 볼 수 있으면서도 초기 지불한 프리미엄을 제한할 수 있게 해 줍니다. 이는 현재의 높은 변동성 환경에서 약세 관점을 표현하는 더 자본 효율적인 방법입니다.
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