뉴질랜드의 현재 인플레이션
뉴질랜드의 현재 인플레이션은 목표 범위 내에 있으며, 정책 금리는 추정되는 중립 범위인 2%에서 4%에 가까워지고 있습니다. 스왑 시장에서는 8월 20일 회의에서 25 베이시스 포인트 금리 인하의 가능성이 86%로 나타납니다. 예측에 따르면 스왑 시장은 향후 12개월 동안 40 베이시스 포인트의 금리 인하를 반영하고 있으며, 정책 금리는 2.75%에서 3.00% 사이로 낮아질 수 있습니다. 뉴질랜드의 금리 기대 변화는 NZD에게 긍정적인 영향을 미칠 수 있는 조정 가능성을 보여줍니다. 콘웨이의 조심스러운 태도와 금리 인하 가능성이 높다는 점에서, 뉴질랜드 달러의 약세가 명확하게 예상됩니다. 시장은 이미 8월 금리 인하의 86% 확률을 반영하고 있어 강력한 방향성을 보이고 있습니다. 우리는 트레이더들이 예상되는 통화 정책 완화에 맞춰 포지셔닝해야 한다고 믿습니다. 뉴질랜드 경제는 최근 이중 침체를 경험했으며, 2023년 3분기와 4분기 모두 GDP가 감소했습니다. 2024년 1분기에 0.2%의 소폭 반등이 있었지만, 이러한 약한 성장 기초는 중앙은행이 경제를 자극할 강한 이유를 제공합니다. 이러한 데이터는 어려움을 겪고 있는 국내 활동을 지원하기 위한 금리 인하가 필요하다는 견해를 뒷받침합니다.정책 차별 비교
이 정책의 차별화는 미국과 비교할 때 뚜렷합니다. 미국 연방준비제도는 인플레이션을 억제하기 위해 더 높은 금리를 유지하고 있습니다. 뉴질랜드의 낮은 금리는 국제 투자자에게 키위 달러의 매력을 감소시킬 가능성이 높으며, NZD/USD 쌍에 하향 압력을 가할 것입니다. 우리는 이 금리 차이가 향후 몇 주 동안 통화 가치를 주도할 것으로 예상합니다. 따라서 우리는 8월 말이나 9월 만료의 NZD/USD 풋 옵션을 구매할 계획입니다. 이 전략은 중앙은행 회의 후 통화 가치 하락으로부터 수익을 얻을 수 있도록 합니다. 이는 널리 예상되는 금리 인하에 따라 행동할 수 있는 명확한 위험을 제공합니다. 트레이더들은 표준 25 베이시스 포인트 인하가 대체로 예상되며, 그 자체로는 극적인 하락을 초래하지 않을 수 있음을 고려해야 합니다. 중요한 것은 중앙은행의 향후 방향입니다. 금리를 더 공격적으로 추가로 인하할 신호가 있을 경우 더 큰 하락으로 이어질 수 있습니다. 금리를 유지하겠다는 깜짝 결정은 통화에 급격한 상승을 초래할 가능성이 있지만, 이는 다소unlikely합니다. 역사적으로, NZD는 완화 통화 주기 동안 약세를 보였습니다. 예를 들어 2019년 최초의 금리 인하가 발표된 후 통화 쌍이 크게 하락했습니다. 우리는 첫 번째 금리 인하가 확인되면 유사하나 다소 더 조심스러운 추세가 나타날 것으로 예상합니다. 완화 주기의 시작 이후 통화가 약세를 보이는 전례는 충분히 확립되어 있습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
