미국 선물 거래는 테슬라와 알파벳의 실적 발표 이후 안정적인 움직임을 보이고 있습니다. 나스닥 선물은 기술 부문에 힘입어 0.3% 상승했습니다.
테슬라는 10년 넘게 최대 분기 매출 감소를 기록하며 어려움에 직면했습니다. 이 기간은 테슬라가 연속 두 번째로 매출이 감소한 시점이며, 향후 로보택시 서비스와 휴머노이드 로봇에 달려 있습니다. 최근 미국 리더십과의 긴장 상황도 회사에 부정적인 영향을 미쳤으며, 모델 Y SUV에 대한 수요도 저조합니다.
반면 알파벳은 수익이 개선되어 매출 및 이익 추정치를 초과했습니다. 구글 클라우드 매출은 전년 대비 32% 증가하여 예상치인 26.5% 성장을 초과했습니다. 고객 기반도 분기 동안 28% 증가했습니다.
회사는 올해 자본 지출을 100억 달러 증가하여 850억 달러로 늘리고 있으며, 이는 인공지능(AI)과 데이터 센터 기능을 확장하면서 2026년까지 추가적인 상향 조정을 시사합니다. 전반적으로 알파벳의 AI 분야에서의 발전은 긍정적으로 받아들여지고 있습니다.
전체적으로 미국 선물의 반응은 시장의 안정성을 나타냅니다. S&P 500 선물이 0.1% 상승한 반면, 기술주에 대한 기대감이 나스닥 선물을 강화했습니다. 반대로 다우 선물은 0.3% 하락하면서 마이크로소프트, 메타, 애플, 아마존과 같은 대형 기술 기업에 관심이 쏠리고 있습니다. 이들 기업은 곧 실적 발표를 할 예정입니다.
우리는 명확한 시장 분리 현상을 목격하고 있으며 이는 확연한 기회를 제시합니다. 한편, 알파벳의 실적은 매출 추정치를 초과했을 뿐만 아니라 첫 배당금 지급과 700억 달러 규모의 자사주 매입을 발표하며 주가가 시간 외 거래에서 10% 이상 급등했습니다. AI 및 클라우드 컴퓨팅 분야의 강세는 특정 기술 리더들에게 긍정적인 신호를 제공합니다.
테슬라의 지속적인 약세는 상반된 거래 기회를 제공합니다. 연초 대비 주가가 30% 이상 하락한 상태에서 2020년 이후 첫 분기 연속 매출 감소가 9% 발생했습니다. 우리는 약세 포지션이 적절하다고 봅니다. 트레이더들은 풋 옵션을 구매하거나 약세 콜 스프레드를 설정하여 추가적인 하락에 대비할 것을 고려해야 합니다.
반면 검색 대기업의 인상적인 실적은 보다 넓은 AI 주제를 위한 긍정적인 사례를 제공합니다. 이는 마이크로소프트와 같은 동료 기업을 포함한 콜 옵션을 고려해야 할 이유로 봅니다. 긍정적인 감정은 그들이 실적을 발표할 때 쉽게 이어질 수 있습니다.
큰 기술 기업들의 실적 발표 주를 앞두고 우리는 메타, 애플, 아마존과 같은 개별 주식의 암시적 변동성이 급증할 것으로 예상합니다. 최근 CBOE 변동성 지수(VIX)는 21을 초과했던 4월 중순 이후 16 아래로 안정세를 보였지만, 대규모 실적 발표에 따른 가격 변동 가능성으로 인해 롱 스트래들 전략이나 스트랭글 전략이 유망해 보입니다.
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