쿼터 발표의 변화
전통적으로 중국 산업정보기술부는 연초에 쿼터를 발표했지만, 올해의 과정은 늦어지고 비밀스럽게 진행되었습니다. 2023년에는 채굴 쿼터가 5.9%만 증가하여 이전의 성장률보다 뚜렷하게 감소했습니다. 생산 및 수출에 대한 통제는 국영 기업을 통해 더 강화되었으며, 쿼터 접근이 여섯 개 업체에서 두 개로 줄어들었습니다. 이 지연은 일부 수입 의존 회사들이 쿼터에 수입 광석 포함에 대한 저항이 있어 이러한 문제를 논의한 것에서 발생했습니다. 우리는 쿼터의 조용한 발표가 중국 정부가 희토류 시장에 대한 통제를 강화할 의도가 있음을 분명히 신호한다고 봅니다. 이러한 비밀스러움은 공급과 가격을 관리하려는 전략적인 움직임을 제시하며, 이는 가격 상승 가능성을 암시합니다. 파생상품 거래자들은 이 투명성 부족을 이 부문에 대한 긍정적인 신호로 해석해야 합니다. 이러한 견해는 최근 시장 데이터에 의해 뒷받침되고 있으며, 주요 원소의 가격이 이미 상승하고있는 것으로 나타났습니다. 예를 들어 전기차 모터와 풍력 터빈에 중요한 역할을 하는 디스프로슘 산화물의 가격은 지난 두 달 동안 10% 이상 상승했습니다. 우리는 이것이 시장이 이 뉴스가 확인되기 이전에 이미 더 긴축된 공급 환경을 감지한 직접적인 반응이라고 믿습니다.무역 마찰의 영향
이러한 움직임은 무역 마찰이 심화되고 있는 상황과도 일치하며, 특히 워싱턴의 최근 결정으로 중국 영구 자석에 대한 25% 관세가 부과되었습니다. 중국은 전 세계 희토류의 거의 90%를 가공하고 있어 공급 통제 수단이 강력한 보복 도구가 됩니다. 현재의 비밀 쿼터 시스템은 베이징이 글로벌 공급에 갑작스럽고 영향을 미치는 변화를 일으킬 수 있는 위치에 놓이게 합니다. 역사적으로 이러한 행동은 극심한 가격 변동성을 초래할 수 있음을 보여줍니다. 2010년에 일본으로의 수출 중단이 일부 원소의 가격을 수백 퍼센트 급등하게 만든 사례가 있습니다. 현재 두 개의 국영 기업으로의 쿼터 통합은 유사한 공급 충격을 일으키기 쉽게 만듭니다. 이러한 선례는 의도적인 것이든 아니든 모든 혼란이 가격에 크게 영향을 미칠 것임을 시사합니다. 따라서 우리는 거래자들이 향후 몇 주 동안 가격 상승에 대비할 것을 고려해야 한다고 믿습니다. 희토류 ETF의 콜 옵션이나 네오디뮴 같은 원소의 선물 계약을 통한 롱 포지션 설정은 신중한 전략이 될 것입니다. 이러한 접근 방식은 거래자들이 이러한 전략적 공급 측 행동으로 인해 예상되는 변동성과 상승 위험을 활용할 수 있게 합니다. VT Markets 계정을 만들어 지금 거래를 시작하세요.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
