변동성 판매 기회
현재의 긍정적인 선물 추세는 변동성을 판매할 기회로 보이지만, 주의가 필요합니다. 시장의 상승 추세는 거래자들이 S&P 500과 같은 지수에서 가격이 낮은 옵션을 판매하여 프리미엄을 수집할 수 있음을 나타냅니다. 이 전략은 시장이 계속 상승하거나 안정적으로 유지될 경우 수익을 창출합니다. 이번 상승은 특히 미국의 견고한 데이터에 의해 지지받고 있습니다. 최근의 소비자 물가 지수 보고서는 5월에 인플레이션이 3.3%로 둔화된 것을 보여주어 경제 부드러운 착륙 가능성을 뒷받침합니다. 이 데이터는 위험을 감수하도록 격려하며, 현재 목격하고 있는 기술주 주도의 상승을 촉진합니다. 그러나 파월과 같은 중앙은행의 메시지에 귀 기울여야 합니다. 연준은 2024년에 단 한 번의 금리 인하만을 예상한다고 신호를 보였으며, 이는 시장이 바라던 것보다 더 신중한 입장입니다. 이는 높은 상승세가 순탄하지 않을 수 있으며, 예상치 못한 인플레이션 데이터가 나타날 경우 급격한 반전을 초래할 수 있습니다. 유럽의 상황은 조금 다르며, 잠재적인 분기를 만들어내고 있습니다. 유럽 중앙은행이 최근 금리를 인하했지만, 라가르드는 유로존 인플레이션이 2.6%로 올라가므로 추가 인하 약속에 조심스러운 태도를 보이고 있습니다. 따라서 DAX 및 CAC 40과 같은 지수의 상승 가능성은 미국의 지수들보다 더 취약하다고 봅니다.변동성 수준
변동성 수준은 이 차분하지만 취약한 환경을 확인시켜줍니다. VIX 지수는 13 근처에서 거래되고 있으며, 이는 역사적으로 낮은 수준으로 시장이 안일하다는 신호이며 옵션 판매를 매력적으로 만듭니다. 그러나 역사적으로 볼 때, 낮은 변동성이 오랜 기간 지속될 경우 갑작스러운 급등으로 끝날 수 있음을 보여주며, 장기간 보호용 옵션을 저렴하게 보유하는 것이 포트폴리오 보호에 현명한 선택이 됩니다. 이러한 요소들을 고려하여 우리는 향후 몇 주간 두 가지 접근 방식을 권장합니다. 거래자들은 이번 상승 추세를 통해 수익을 얻기 위해 위험을 제한하는 전략인 불 풋 스프레드를 사용하는 것을 고려해야 합니다. 동시에, 중앙은행의 정책이나 경제 데이터가 시장을 놀라게 할 경우에 대비하여 포트폴리오의 소규모 비율을 장기 하방 보호에 할당하는 것이 좋습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
