인플레이션 및 금리 인하 기대
소비자물가지수(CPI) 인플레이션이 상승하면서 금리 인하 기대에 영향을 미쳤으나, 생산자물가지수(PPI) 수치는 인플레이션 우려를 완화했습니다. 금리 시장은 불확실성이 계속 이어지며, 9월에 연준의 금리 인하가 있을 것으로 예측하고 있고, 연말에도 또 다른 인하가 있을 것이라고 관측하고 있습니다. 관세 문제는 인플레이션에 영향을 미치지만 PPI 측정값에 즉각적으로 나타나지 않을 수 있습니다. 소매판매 수치는 구매 증가와 가격 상승을 구별하지 못하며, 조정된 판매는 2021년 중반 이후 대체로 변동이 없습니다. 다우는 어려움에도 불구하고 44,000선에서 지지를 찾고 있으며, 여전히 강세 영역에 있습니다. 최근 최고치보다 1% 이상 낮은 45,000을 넘기기 위해 고군분투하고 있습니다. PPI는 상품 가격 변화 측정을 통해 경제 동향을 나타내고 달러에 대한 인식에 영향을 미칩니다.시장 전망 및 트레이더 전략
다우가 지지를 유지하지만 새로운 고점을 돌파하지 못하고 있는 상황에서 우리는 시장이 좁은 범위에 갇힌 것으로 보고 있습니다. 긍정적인 경제 데이터는 바닥을 제공하지만, 미래 정책에 대한 불확실성은 천장을 형성합니다. 따라서 트레이더는 대규모 방향성 베팅을 주의해야 합니다. CME FedWatch 도구는 현재 9월 회의까지 금리 인하 확률이 62%로 표시되어 있으며, 이는 강력한 노동 수치에도 불구하고 시장의 불안한 상태를 반영합니다. 예를 들어, 최근 주간 실업 수당 청구 건수는 8월 17일로 끝나는 주에 209,000건으로 낮았으며, 이는 강한 노동 시장을 계속 나타내고 있습니다. 강한 경제와 완화 기대 사이의 갈등이 우리가 헤쳐 나가야 할 중심적 긴장입니다. 이전 대통령의 현재 연준 의장에 대한 비판은 변동성을 초래할 수 있는 정치적 불확실성을 추가합니다. 이러한 외부 압력은 금리에 대한 전망을 복잡하게 만들고 있습니다. 우리는 향후 몇 주 동안 급격한 뉴스-driven한 변동성이 있을 것으로 예상해야 합니다. 트레이더는 다양한 인플레이션 지표와 소매 판매 데이터 간의 불일치에 주목해야 합니다. 예를 들어, 제목 소매 판매는 강하게 보이지만, 미시간 대학교의 소비자 신뢰 지수는 2024년 8월 67.2로 떨어져 3개월 이래 최저치를 기록하며 소비자 약세를 시사합니다. 이는 시장이 경제 건강을 과장하고 있을 수 있다는 것을 나타내며, 조정에 대비한 기회를 제공합니다. 이러한 환경은 갑작스러운 변동성의 급증이나 지속적인 통합 기간을 활용하기 위해 옵션을 사용하는 것이 바람직합니다. 만약 돌파가 예상된다면 스트래들 구매 전략이 효과적일 수 있으며, 다우가 현재 채널 내에 머물 것이라고 예상하면 아이언 콘도르를 판매하여 수익을 창출할 수 있습니다. 이러한 포지션은 시장의 성격으로부터 이익을 얻을 수 있게 해줍니다. 역사적으로, 2018년 말의 정책 변동과 같은 상당한 연준 정책 불확실성 기간은 VIX 변동성 지수가 급증하게 만들었습니다. 현재 우리는 명확한 추세가 형성되지 않도록 막고 있는 충돌하는 데이터로 유사한 상황에 있습니다. 특정 시장 방향보다는 변동성 증가를 위한 포지셔닝이 과거의 사례들에서 효과적이었습니다.VT Markets 라이브 계정을 만들고 지금 바로 거래를 시작하세요.
