AUD/USDは週明け、0.7200近辺で狭いレンジ取引となり、金曜高値および5月中旬以来の高水準付近を維持した。豪ドルは、予想を上回る成長と根強い国内インフレを受け、市場が豪準備銀行（RBA）の9月利上げを織り込み始めたことで下支えされた。一方、米ドルは、非農業部門雇用者数（NFP）に伴う上昇を拡大しにくく、週後半に公表予定の米インフレ指標へ関心が移った。ただし、米国とイランの緊張は米ドルを一定程度支え、AUD/USDの上値を抑える材料となった。
テクニカル面では、AUD/USDは5〜6月下落局面の78.6%フィボナッチ戻しである0.7186を上回って推移している。0.6989付近の200日単純移動平均線（SMA）近傍から反発した格好だ。モメンタム指標は総じて良好で、RSIは66近辺、MACDヒストグラムも小幅ながらプラス圏にある。上値抵抗は複数年高値の0.7272。日足で同水準を上抜けて引ければ、さらなる上昇余地が広がる。一方、0.7186を割り込む場合、サポートは0.7118、次いで0.7070近辺、さらに0.7023が意識される。
Fundamental Factors Supporting AUD/USD Upside
AUD/USDが重要水準の0.7200近辺で持ち合う状況を踏まえ、デリバティブ取引では今後数週間の上昇モメンタム継続を想定したポジショニングを推奨する。見通しを強く支えるのは、RBAと米連邦準備制度理事会（FRB）による政策スタンスの明確な乖離だ。豪州の直近CPIインフレ率が3.8%と粘着的に推移し、RBAが政策金利（キャッシュレート）を4.35%と引き締め水準に据え置くなか、金利面での優位は徐々に豪ドルへ傾きつつある。
Trading Strategies and Technical Insights
この強気局面を活用するため、オプション取引ではアット・ザ・マネー近辺のコール購入、または複数年高値の0.7272近辺を目標行使価格とするブル・コール・スプレッドの活用を検討したい。これにより下方リスクを限定しつつ、スポットが78.6%戻しの0.7186を明確に上回って推移する限り、上方向の伸びを取りにいける。過去の経験則では、RSIが66近辺で推移し、かつMACDがプラスを示す局面は買い圧力の強さを示し、ブレイクアウトに先行しやすい。
先物取引では、0.7180のサポートゾーンへの小幅な押し目でロングを構築し、損切りは61.8%戻しの0.7118を明確に下回る水準にタイトに設定する戦略を提案する。中東における地政学的緊張は米ドルに一時的な安全資産需要をもたらし得るものの、基調となるマクロ環境は豪ドル優位だ。とりわけ、今後公表される米インフレ指標に追加的な鈍化シグナルが確認されれば、このテクニカルな持ち合い局面は上放れで収れんする可能性が高いとみる。
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