金（XAUUSD）の短期エリオット波動カウントでは、2026年8月25日高値からの動きをジグザグ修正として位置付けている。波動Aは4,282.23ドルで終了し、その後、波動Bが4,509.59ドルまで上昇して戻りを形成したのち、相場は波動Cとして下落に転じた。この下落レッグは5波動のインパルスとして扱われており、より大きな修正構造が維持されている。
波動Bのピークから、波動((i))は4,252.70ドルまで進行し、波動((ii))は4,399.58ドルまで反発してエクスパンデッド・フラットを形成した。下落はその後、波動((iii))へと拡大し、さらに小さい次数の5波動シーケンスで進行している。すなわち、波動(i)は4,243.94ドルで完了し、続く波動(ii)は4,315.82ドルで天井を付けた後、価格は再び波動((iii))の中の波動(iii)へと下押しした。基準となるのは4,509.59ドルのピボットであり、これが維持される限り、戻り局面は3波または7波の振れで失速しやすく、ジグザグ完了に向けてさらなる下値余地が見込まれる。
足元の下落トレンドに対する戦術的トレーディング指針
当社は今後数週間、修正的な下押し圧力が強まる局面として、金（XAUUSD）のデリバティブ取引では防御的に「戻り売り」スタンスを推奨する。足元の値動きは、8月下旬の高値形成後、弱気のジグザグ・パターンに固定されていることを示唆する。短期モメンタムは明確に弱気優勢であり、短期的な反発局面での売りポジション構築を検討したい。
リスク管理の観点では、重要な上値抵抗である4,509.59ドルのピボット直上にストップロスを設定することを推奨する。3波または7波で進む修正戻りは、この水準を上回る前に失速し、その後下落トレンドが再開する可能性が高い。直近限月のプットオプション買いなど、弱気オプション戦略を活用することで、想定される下落局面の収益機会を狙いつつ、リスクを厳格に上限設定できる。
過去パターンから見た今回の押し目
今回のテクニカルな押し目は、金が急速な数カ月単位の上昇局面の後に、5%〜10%程度の調整を繰り返してきた過去の市場行動とも整合的だ。長期的な需要は、世界の中央銀行に支えられている（ワールド・ゴールド・カウンシルのデータによれば、ある単年で金の純購入は1,037トンに達した）一方、短期のデリバティブ市場は足元で過熱感が強い。当社は、この利益確定の波が10月にかけて続くと見ており、戦術的なショート勢にとって好機となる可能性がある。
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