ドル指数（DXY）は、ワシントンとテヘランがカタールとパキスタンの仲介による妥協案について予備的に承認したとする報道を受けて下落し、10月1日以来の安値を付けた。101.75近辺から101.65前後へ軟化した後、イスラエルのチャンネル12が条件を報じると101.50をわずかに上回る水準まで下げたが、関係する外交筋が「合意が近い」との主張は誤りだと述べたことで、101.70方向へ反発した。見出しを受けて原油が下落し、指数構成比で過半を占めるユーロが押し上げられた。また、ベッセント米財務長官がエネルギーショックと米金利高を結び付けたことで、この動きは金利見通しにも波及した。
米住宅指標は弱かった。9月の住宅着工件数は122.1万件と、予想の130万件を下回った。仮契約住宅販売（ペンディング・ホーム・セールス）は7.3%減となり、予想（0.5%減）に反して過去最低を更新した。ドル指数は両指標の発表直後の足で上昇した。FRB当局者は10月27〜28日のFOMCを前に沈黙期間に入っており、100人のエコノミスト調査では94人が10月の政策金利を3.75%〜4.00%で据え置くと予想し、100人全員が12月利上げを見込む一方、6人は10月の利上げを想定している。テクニカル面では、指数は9月9日の98.60から10月14日の103.00弱までの上昇分の約3分の1を押し戻しており、50日指数平滑移動平均（EMA）は101.00をわずかに下回る水準に位置する。
Headline Volatility and Short-Term Trading Strategies
中東関連のヘッドラインで変動率が急上昇しており、米ドル指数を注視している。指数は101.50〜101.70のレンジで上下しているため、外交報道が確証されるまでは明確なトレンドというより短期的なもみ合いを想定すべきだ。トレーダーは短期のドル・ポジションでタイトなストップロスを設定する、またはオプション戦略で急変動リスクを管理することを検討したい。
加えて、米住宅セクターに深刻な亀裂が見られるなか、今後の米経済指標にも備える必要がある。仮契約住宅販売は直近で7.3%急減しており、歴史的には景気モメンタムの冷却を示唆し、強力な金融引き締めを正当化しにくくする。木曜の新規失業保険申請件数、金曜の速報PMIが控えているため、これらが景気減速を裏付ける内容となれば、米金利（利回り）に下押しリスクが生じる可能性を念頭にポジションを構築したい。
Fed Policy Expectations and Technical Outlook
FRBが10月27〜28日の決定を前に沈黙期間にあるため、市場の期待はデータ発表と地政学的アップデートに左右される。コンセンサスでは、調査対象100人中94人が今月の政策金利を3.75%〜4.00%で据え置くと見込む一方、12月の利上げの可能性を織り込んでいる。10月28日の公式声明が出る前に、大きな方向性に賭ける取引には慎重であるべきだ。
テクニカルの観点では、ドル指数は9月安値98.60から10月中旬の高値103.00近辺までの上昇の約3分の1を吐き出した。注目すべき重要サポートは、101.00近辺の50日指数平滑移動平均（EMA）である。価格がこの水準を割り込む場合、ドル指数の構成比率が57%超と大きいユーロなど、主要通貨ペアでのショート機会を検討したい。
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