ビットコインは金曜日に8万ドルを上回り、米上院のCLARITY法が前進しなかったことや、米連邦準備制度理事会（FRB）が0.25％ポイントの利上げを実施した後に、7万5,000ドルで下支えされていた反発基調を拡大した。金は4,350ドル近辺で推移し、XAU/USDは短期・中期移動平均線付近に価格が張り付く形で中立〜強気の地合いを維持。急加速というより、落ち着いた回復局面を示唆している。
ワシントンでは、商品先物取引委員会（CFTC）が暗号資産に関する規則制定パッケージ「Regulation Crypto Asset Transactions and Regulation Crypto Asset Markets」を、情報規制局（OIRA）を通じた審査のためホワイトハウスに提出した。別途、証券取引委員会（SEC）は、トークン化証券取引プラットフォーム（Tokenized Securities Venues）に対し、流動性プールを用いてトークン化されたナショナル・マーケット・システム（NMS）株の取引を行うことを条件付きで免除（exemptive relief）として認めた。これにより、規制枠組みの下で米上場株のトークン化株式が実現する可能性がある。テクニカル面では、ビットコインは概ね7万1,700〜7万3,950ドルに位置する50日・100日・200日EMAのクラスター上を維持し、SuperTrendの支持線（7万2,788ドル）も下支え。RSIは62近辺、MACDヒストグラムはマイナス圏。サポートは8万ドル、次いで7万5,000ドル、さらに下は7万3,953ドル、7万3,178ドル、7万1,666ドル、6万5,202ドルが意識される。金は4,345ドルを示現し、50日EMAは4,343ドル、200日EMAは4,319.34ドル、100日EMAは4,361ドル。RSIは49前後、MACDはゼロライン下。上値の目安として4,400ドル、4,513ドル、SuperTrend（約4,591ドル）が挙げられる。
Trading Strategies for Bitcoin and Gold
ビットコインが主要節目の8万ドルを上抜けたことを受け、デリバティブ取引ではブレイクアウトの追随よりも、慎重な「押し目買い」戦略を推奨する。CLARITY法が進展しなかったことで規制面の逆風が和らぎ、現物需要を押し上げている一方、MACDヒストグラムがマイナスであることは短期的な上昇モメンタムの鈍化を示す。レバレッジ型の無期限契約（パーペチュアル）では、7万5,000ドルのサポート近辺でのエントリーを想定し、損切りは50日EMAの7万3,953ドルをわずかに下回る水準にタイトに設定したい。
金は足元で4,345ドル近辺の持ち合いが続いており、今後数週間はレンジ相場を前提とした戦略が有効とみる。200日EMA（4,319ドル）と100日EMA（4,361ドル）に挟まれており、方向感の乏しさが示唆される。この保ち合い局面では、ストラドル売り、あるいはレンジ内を想定したタイトなオプション戦略で収益機会を狙い、4,400ドルを上回る日足終値の明確な確認までは無理にトレンド追随しないスタンスが望ましい。
Impact of Regulatory Developments and Macroeconomic Trends
CFTCが新たな暗号資産ルールメイキングをホワイトハウスへ提出したことなど、直近の規制面の動きはデジタル資産にとって追い風になりやすい。歴史的にも、規制の明確化が進む局面では機関投資家によるデリバティブ取引が急増しやすく、過去の規制上の節目で見られた「規制下の暗号資産先物建玉（オープン・インタレスト）が約20％増加」といった動きと同様の反応が想定される。今回の規制シフトはビットコインの下値を堅くし、深い押しは中長期のオプション・ロングにとって良好な仕込み機会になり得る。
FRBの利上げを市場が消化する過程で、マクロ不確実性は両資産の主要ドライバーであり続ける。金の大幅な上昇（2024年末の2,600ドル近辺から足元の4,350ドルへ）は、システミックリスクへのヘッジ需要が世界のファンドにとって依然として最優先課題であることを示している。デリバティブ・ポートフォリオの一部を、数カ月先満期の金コール（ロング）に配分し、最終的に4,500ドルを目標とする上放れ局面を取り込む戦略を提案したい。
今すぐ取引を始めましょう — VT Marketsのリアル口座を開設するにはこちらをクリックしてください。
